金吾財訊 | 華泰證券發研報指,宏信建發(09930)發佈23年年報:23年實現收入/歸母淨利96.1/9.6億元,同比+22.0%/+44.9%,歸母淨利符合該行預期(9.6億元)。
該行指,公司公告自24年起對部分資產的會計政策進行變更,將新型模架系統中熱浸鍍鋅工藝類腳手架的預計使用年限由10年改爲20年,預計淨殘值率由10%改爲30%,有望降低公司的折舊成本。公司同時公佈限制性股票及股權激勵計劃,有望充分發揮員工積極性。
該行認爲公司持續進行多元化發展並開拓海外市場,規模有望持續增長,預測24-26年公司歸母淨利爲10.8/12.2/14.0億元。可比公司一致預期均值爲24年14.1xPE,考慮公司被調出港股通後短期流動性受較大影響,給予公司24年8xPE,目標價2.96港元,維持“買入”評級。