根據Ariel Investments的創始人John W. Rogers Jr.，美股已經到了調整的時候，因爲由“七巨頭”推動的漲勢已經明顯過火Rogers曾準確地預測了美國在2023年避免了經濟衰退以及市場的上漲。
在接受彭博社採訪時，Rogers表示，與歷史相比，像$英偉達 (NVDA.US)$這樣的大型成長股已經定價過高，市場對其盈利預期過高。他說，儘管如此，他認爲市場最近的漲勢創下歷史新高，是由人工智能驅動的投資者熱情，讓人想起了2000年互聯網泡沫的破裂。
Rogers稱："我們已經很長一段時間沒有出現過市場或經濟的任何重大回調。我們似乎很容易受到重大調整的影響。" 他補充說他對市場的擔憂比對經濟的擔憂更大。
雖然“七巨頭”在2023年推動了$標普500指數 (.SPX.US)$的大部分漲幅，Rogers指出，小型公司股票開始在第四季度上漲。
根據這位40年行業資深人士的說法，投資者應該想要購買小型和中型公司的股票。他表示，與互聯網泡沫破裂時期相似，小型和價值投資提供了一個機會。
Ariel Investments在過去的四十年裏資產管理規模已經增長到近150億美元，專注於小型和中型公司。該公司致力於“積極的耐心”，對其投資採取長期視角。該公司的一些首選股包括$莫霍克工業公司 (MHK.US)$和$皇家加勒比郵輪 (RCL.US)$。
Ariel的執行副總裁兼投資組合經理Ken Kuhrt指出了消費者從涉及債務的較高票價的自由支配項目中撤出，包括汽車，但繼續在體驗方面進行支出的“奇怪的兩面性”。該公司表示，對於今年提供的包裹價格比2019年更高的郵輪線路的前景持樂觀態度。
“消費者持謹慎態度，因爲他們不斷有事情需要擔心，”Kuhrt說道。“但當你從根本上看，推動經濟的因素，它還是持續表現良好。”
這家總部位於芝加哥的公司的Ariel基金在2023年與羅素2500指數和標普500指數相比表現稍遜，但基本上與羅素2500價值指數相符。根據彭博社編制的數據，該基金去年的回報率約爲16%，而標普500指數在2023年的回報率爲24%。
儘管如此，該公司對長期前景仍然充滿信心。Rogers表示，Ariel自成立以來一直表現優於標普500指數和羅素2500基準指數，在長達十年的時間跨度內都是如此，這突顯了其長期投資理念。
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