瑞銀發表報告指,統一企業中國(00220.HK)截至去年12月底止全年收入、EBITDA大致符合預期;受到稅務開支較預期低的推動,期內淨利潤按年增長逾36%至16.67億元人民幣,高於市場普遍預期的15.76億元人民幣。
撇除2023年合肥工廠處置收益約2.56億元人民幣,該行估算其上年度經常性淨利潤錄14.11億元人民幣。期內麵食產品毛利率及淨利潤率提升至25.5%及0.8%,主要來自於原材料成本下降及更精確的成本控制措施。
惟瑞銀指出,雖然集團毛利率已恢復至2021年水平,但淨利潤率尚未完全復甦,維持「買入」評級,將2024至2026年各年每股盈測各上調3%,相應將目標價從6.64元輕微調升至6.83元。