事件：8 月26 日，公司攜手無錫開悟共建超算中心並落地汽車行業首個Omniverse項目，未來將共同推進Omniverse 在中國的本土化及下游導入；9 月25 日，公司與北京智譜華章科技有限公司（簡稱“智譜”）建立戰略合作伙伴關係，探索應用認知智能大模型驅動汽車整車研發數智化變革的綜合解決方案，打造汽車整車研發領域認知智能大模型應用創新生態。
公司攜手無錫開悟落地首個Omniverse 在汽車行業的項目。研發設計環節：通過在Omniverse 中優化概念，設計師可在更廣泛多元的視角下看到汽車內外的每個細節。基於Omniverse 構建的DRIVE Sim IX 可讓設計師靈活地調整座艙車載顯示屏的用戶體驗，與車輛內飾相結合，以確保外觀和感覺的和諧一致，全球各地團隊都可通過Omniverse 基於物理的實時逼真渲染實現迅速迭代；製造環節：汽車生產是一項龐大工程，需要成千上萬零部件和大量人員協同工作。通過Omniverse，汽車製造商可爲工廠和倉庫設計開發和運營複雜的、啓用人工智能的虛擬環境——基於物理學且時間精確的數字孿生。這些虛擬副本促進團隊之間實時協作，通過預測分析和流程自動化，提升運營效率。目前，寶馬和奔馳都是這種數字孿生方案的早期使用者；自動駕駛環節：Omniverse 可提供用於開發和驗證自動駕駛和自動駕駛系統的完整工具鏈。NVIDIA DRIVE Sim 是基於NVIDIA Omniverse 構建的端到端的仿真平台，旨在加速自動駕駛汽車的開發。它基於物理特性、具有時間精確性，並支持完整的開發工具鏈，使開發人員可以在組件級別或整個系統級別上仿真運行。通過DRIVE Sim，開發人員可反覆模擬常規駕駛場景及在現實世界中過於危險或罕見的情況。Omniverse 的生成式人工智能能將真實傳感器數據重建成具有反應性的仿真場景。公司攜手無錫開悟共同落地Omniverse 在汽車行業的首個項目，最大可能使合作項目獲取 NVIDIA 現有及日後推出的算力產品以及面向汽車行業的軟硬件產品，獲英偉達算力加持打造智能汽車算力底座，推進汽車設計及下游領域實現產業優化！
智譜研發的“智譜清言”大模型是我國首批通過備案的 8 大模型之一。本次阿爾特與智譜合作內容包括：搭建認知智能大模型應用開發的軟件平台；構建覆蓋從用戶體驗、造型設計、工程設計、軟件開發到性能仿真、試製試驗的汽車研發全生命週期產業大數據庫和行業知識庫；合作推進大模型在自動駕駛開發、座艙智能化、人車傳感互聯、企業數字化、汽車後市場等層面產生價值；共同探索大模型和AIGC融合輔助汽車開發創成式設計、仿真、標註、交互等領域；在汽車行業中傳遞大模型及數字價值，共同創建生態合作，爲生態夥伴賦能，與生態夥伴共贏。
我們認爲，公司前期已公告獲NVIDIA 算力加持落地Omniverse 開發工具在中國的本土化，近日宣佈攜手國內領先的大模型公司智譜華章，並基於自身強大汽車研發數據庫共建汽車垂直領域大模型，進一步完善公司AI 賦能汽車研發的邏輯閉環。
我們堅定看好公司深耕汽車領域，左手算力、右手模型，始終服務主機廠落地“新型工業化”。我們預計公司 2023-2025 年營收分別爲 16.78、24.53、34.61 億元，歸母淨利潤分別爲1.75、3.54、5.97 億元，現價對應24/25 年25/15x，員工持股考覈22-25 年淨利潤CAGR 高達70%，維持“買入”評級。
風險提示：市場競爭風險，技術泄密風險，股權分散風險，海外併購風險。