3月5日，賽諾醫療獲華金證券增持評級，近一個月賽諾醫療獲得1份研報關注。
研報預計，2023年冠脈支架產品銷量恢復快速增長，2023年冠脈介入營收同比增長99%，實現大幅增長。未來隨着公司冠脈介入新品持續獲批，有望帶動冠脈介入業績穩定增長。2023年公司神經介入業務營收同比增長61%，實現快速增長。在研重磅單品來看，公司自主研發的全球首款自膨藥物支架於2023年2月完成臨床入組，該產品已完成創新審批資料的提交；公司自主研發的塗層密網支架臨床試驗於2023年7月完成全國入組，神經介入在研產品逐步進入收穫期，未來新產品商業化有望爲公司業績增長貢獻增量。公司積極佈局海外市場，目前海外業務已覆蓋歐美等成熟市場及東南亞、非洲等新興市場，公司多款冠脈介入產品在歐洲、美國、韓國、新加坡等10餘個國家取得註冊證，公司逐步與當地經銷商開展合作，加強渠道佈局，進一步加快產品推廣銷售。據公司公告，2023年下半年公司的HTSupreme藥物洗脫支架系統陸續獲得土耳其、巴西、孟加拉國以及歐盟CEMDR認證，持續推進公司產品海外市場準入，爲公司海外業務創收奠定基礎。根據公司2023年業績快報，預計公司2023-2025年歸母淨利潤分別爲-49/3/51百萬元，增速分別爲70%/105%/1910%。公司作爲國產冠脈和神經介入領先企業，冠脈支架集採續標中選迎來業績修復，神經介入創新產品陸續上市帶來業績增量，同時持續加快海外市場拓展，打開公司成長空間，預計公司業績將恢復快速增長。
風險提示：產品商業化不及預期風險，市場競爭加劇風險，集中帶量採購風險，海外市場經營風險或者匯率風險。
