交银国际表示,百威亚太(01876)亚太地区西部的啤酒高端化具有韧性,未来公司的利润率上升将来自品牌与渠道组合优化及营运效率。
智通财经APP获悉,交银国际发布研究报告称,重申百威亚太(01876)“买入”评级,目标价上调至15.6港元。公司去年销售额符合预期,同比增5.8%,而正常化净利润同比升7%,毛利率升35个基点,每股股息增40%,股息率提升至82%,集团未来的派息率将维持在75%或以上。该行表示,亚太地区西部的啤酒高端化具有韧性,未来公司的利润率上升将来自品牌与渠道组合优化及营运效率。而东部地区方面,日本品牌竞争加剧导致韩国市场销量下降,EBITDA利润率上升将来自价格上升、营运效率、及品牌组合。
交銀國際表示,百威亞太(01876)亞太地區西部的啤酒高端化具有韌性,未來公司的利潤率上升將來自品牌與渠道組合優化及營運效率。
智通財經APP獲悉,交銀國際發佈研究報告稱,重申百威亞太(01876)“買入”評級,目標價上調至15.6港元。公司去年銷售額符合預期,同比增5.8%,而正常化淨利潤同比升7%,毛利率升35個點子,每股股息增40%,股息率提升至82%,集團未來的派息率將維持在75%或以上。該行表示,亞太地區西部的啤酒高端化具有韌性,未來公司的利潤率上升將來自品牌與渠道組合優化及營運效率。而東部地區方面,日本品牌競爭加劇導致韓國市場銷量下降,EBITDA利潤率上升將來自價格上升、營運效率、及品牌組合。