2月29日，河鋼資源獲國投證券買入評級，近一個月河鋼資源獲得2份研報關注。
研報預計2023/2024/2025年公司將實現營業收入分別爲53.87億元、62.68億元、67.81億元，實現淨利潤分別爲9.50億元、11.45億元、13.44億元。我們選取同業鐵礦和銅礦公司進行估值對比，給予2024年12倍PE，首次覆蓋，給予“買入-A”評級，6個月目標價21.0元/股。研報認爲，南非鐵礦開採銷售爲利潤主要來源，銅礦潛力可期。聯儲局加息週期基本結束，利率提升對銅價的壓制減弱，國內宏觀政策支持不斷，國內外庫存週期有望迎來共振上行，補庫週期下銅價強勢表現可期。國內鐵礦石缺口持續存在，供需雙增鐵礦價格預計平穩。
風險提示：項目進度不及預期，原材料價格波動風險，境外經營政策風險，預測假設及模型誤差超預期。