金吾财讯 | 长城证券发研报指，2024年2月7日，华虹半导体(01347)发布2023年第四季度业绩公告。2023年Q4，公司实现营收 4.55亿美元，同比下降27.7%，环比下降19.9%；实现归母净利润 0.35亿美元，同比下降77.8%，环比增长154.8%。23年全年，公司实现营收 22.86亿美元，同比下降7.7%；实现归母公司净利润2.80亿美元，同比下降 37.8%。

该行指，公司具备8英寸以及12英寸功率器件代工能力，拥有全球领先的深沟槽式超级结 MOSFET以及IGBT技术；在模拟与电源管理领域，公司已成为全球领先的模拟与电源管理工艺技术提供。受益终端市场需求回暖，公司订单情况有所改善，未来公司出货量及产能利用率有望提升，进而驱动 ASP及毛利率回升。考虑到半导体市场仍然承压，故下调 2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.14亿美元、2.34亿美元、2.46亿美元，EPS分别为0.07美元、0.14美元、0.14美元，PE分别为31X、15X、14X。维持“增持”评级。