2月25日，炬芯科技獲首創證券買入評級，近一個月炬芯科技獲得1份研報關注。
研報預計2023年公司預計實現收入5.20億元，同比+25.41%；實現歸母淨利潤0.65億元，同比+21.04%。單季度看，2023Q4公司實現收入1.44億元，同比+34.32%，環比-8.29%；實現歸母淨利潤0.18億元，同比+255.84%，環比-18.41%。2023年公司實現了各產品線國內外頭部品牌客戶導入及市場表現的持續突破和快速攀升，助力公司整體業績穩步上升。公司預計2023年綜合毛利率將達43.73%，同比+4.40pct；淨利率預計將達12.51%，同比-0.45pct。研報認爲，公司在中高端藍牙音箱品牌的市佔率有望進一步提升。此外，在低延遲高音質相關產品市場，市場從有線連接向無線連接轉換的趨勢將帶來存量市場轉化和新增需求兩個機會。智能手錶芯片持續放量，國內和歐美市場有望進一步貢獻增量。2023Q3公司智能手錶出貨量創單季度新高。目前公司第二代智能手錶芯片已推出，並且已有終端產品在海外市場出貨，市場反饋良好。在智能手錶市場，公司對中國、歐美和印度市場做了均衡的佈局和節奏把握，智能手錶作爲貼合人體重要的健康數據監測產品，有望爲公司帶來業績貢獻。
風險提示：新品研發不及預期、客戶拓展不及預期、行業競爭加劇。
