2024年2月6日,來自海南海口的海南鈞達新能源科技股份有限公司 Hainan Drinda New Energy Technology Co., Ltd.(以下簡稱“鈞達股份”)在港交所遞交招股書,擬香港主板IPO上市。
鈞達股份,於2017年4月25日在深交所主板上市,股票代碼002865.SZ。
鈞達股份招股書鏈接:
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106223/documents/sehk24020600323_c.pdf
主要業務
鈞達股份,成立於2003年,作爲全球領先的專業光伏電池製造商,持續專注於高效光伏電池的研發、生產和銷售。鈞達股份的光伏電池業務是於2021年9月通過收購捷泰科技連同其子公司的方式取得。於收購光伏電池業務前,鈞達股份原主營業務爲汽車塑料配件的研發、生產和銷售,該業務出售予楊氏家族,已於2022年6月終止經營。
根據弗若斯特沙利文的資料,於2023年前六個月按出貨量計,鈞達股份的光伏電池全球市場份額達至約10.8%,排名第五,公司的N型TOPCon電池全球市場份額達至約57.4%,排名第一。
鈞達股份在N型TOPCon電池及P型PERC電池等不同代主流光伏電池中持續位居行業前列,一直引領全球光伏電池行業從P型PERC電池向N型電池轉型。於2018年開始的單晶光伏電池時代,公司及捷泰科技研發的單晶P型PERC電池轉換效率達23.8%以上。根據弗若斯特沙利文的數據,公司的產品性能處於國際先進水平,非硅成本效率持續領先行業,率先行業完成166mm光伏電池到182mm光伏電池的生產線升級,推動了光伏電池從小尺寸到大尺寸的產業升級。在2022年開始的N型電池時代,公司成爲全球首家實現N型TOPCon電池研發和大規模量產的專業光伏電池製造商。於2023年12月,公司的TOPCon電池量產轉換效率超過26.0%,根據弗若斯特沙利文的資料,這達到了當前光伏電池行業電池領域的最高大規模量產轉換效率。
於2023年12月,鈞達股份的光伏電池年產能約爲50GW,其中N型TOPCon電池年產能約爲40 GW,公司分別在上饒、滁州及淮安擁有生產基地。
鈞達股份主要提供以下三款關鍵產品:
210-N N型TOPCon單晶電池。於2023年推出,該型號電池的雙面均爲18主柵,厚度爲130μm ± 13μm。其尺寸爲210mm * 210mm ± 0.5mm。其正面效率≥26.0%,雙面率≥80%。
182N N型TOPCon單晶電池。於2022年推出,雙面均爲16主柵,厚度爲130μm ± 13μm,尺寸爲182mm * 182mm ± 0.5mm。其正面效率≥26.0%,雙面率≥80%。
182P P型PERC單晶電池。於2021年推出,其雙面均爲10主柵,厚度爲170μm ± 17μm。尺寸爲182mm * 182mm ± 0.5mm,其正面效率≥23.8%,雙面率≥70%。
鈞達股份的的收入來自向客戶銷售N型TOPCon電池及P型PERC電池,以及向客戶提供主要爲P型PERC電池的製造服務。
股東架構
根據招股書披露,於2024年1月31日,鈞達股份的股權架構:
楊氏家族(陸徐楊先生、楊仁元先生、陸惠芬女士、徐曉平先生、陸小紅女士、徐衛東先生、陸玉紅女士、徐勇先生、陸小文女士)通過楊氏家族投資擁有80%的海南錦迪*,持股20.46%
*海南錦迪其他股東:陳炳坤先生(10%)、菏澤銘達企業管理(10%)
陸小紅女士,持股2.32%;
楊氏家族能夠行使公司約22.78%的投票權,爲單一最大股東集團。
上饒開發區,持股9.78%;
捷泰科技的僱員股份平台上饒展宏(鄭洪偉先生25.9%,爲執行事務合夥人),持股4.07%;
張滿良先生,持股0.40%;
鄭洪偉先生,持股0.40%;
鄭彤女士,持股0.1%;
其他A股股東持股約62.47%。
董事高管
鈞達股份董事會由10名董事組成,包括5名執行董事(陸小紅女士、徐曉平先生、張滿良先生、鄭洪偉先生、鄭彤女士)、1名非執行董事(徐勇先生)、4名獨立非執行董事(趙航先生、沈文忠先生、楊友雋先生、張亮先生)。
監事會3名(汪夢琳女士、林彩英女士、林婷女士)。
除執行董事外,高管包括財務總監黃髮連女士,營銷總監陳平仙女士。
公司業績
招股書顯示,在過去的2021年、2022年和2023年前九個月,鈞達股份的營業收入分別爲人民幣16.39億、110.86億和143.42億元;相應期間來自持續經營的淨利潤分別爲人民幣0.10億、5.13億和16.38億元。
中介團隊
鈞達股份是次IPO的中介團隊主要有:華泰國際、招銀國際、德意志銀行爲其聯席保薦人;德勤爲其核數師;天元、美邁斯分別爲其公司中國律師、公司香港及美國律師;錦天城、瑞生分別爲其券商中國律師、券商香港律師;弗若斯特沙利文爲其行業顧問。