工信部領導視察寶信，希望重點產品全面實現國產替代，維持“買入”評級2024 年1 月31 日下午，工信部信息技術發展司王彥青司長一行赴寶信軟件調研，王彥青司長在聽取寶信軟件彙報後，對於寶信軟件作爲一家從傳統制造業中成長起來的軟件企業，所取得的成果表示高度認可，並強調希望寶信軟件要持續加大研發力度，提升自主創新能力，在工業機器人、重點工業軟件領域全面實現國產化替代。我們預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別爲25.9/32.7/42.7 億元，EPS爲1.08/1.36/1.78 元，當前股價對應PE 爲40.6/32.1/24.6 倍，維持“買入”評級。
寶武董事長赴數字工業研究院慰問，希望廣泛推廣落地全棧國產化PLC 產品2024 年2 月8 日上午，寶武集團董事長鬍望明等來到數字工業研究院，看望慰問一線幹部員工，他強調數字工業研究院作爲中國寶武國產化PLC 的產品測試驗證中心，承擔着寶武集團數實融合“加速器”的重要作用。寶信軟件國產大型PLC 產品自主研發的成功，使得公司成爲繼西門子、羅克韋爾後全球第三家、國內首家，擁有大型PLC 的硬件，Runtime 和組態軟件全部自主知識產權的公司。
胡總指出未來希望數字工業研究院能夠充分依託中國寶武豐富的鋼鐵行業應用場景，廣泛推廣落地全棧國產化PLC 產品，如何落實寶信全棧國產化PLC 產品在集團內落地應用，將作爲集團專項工作在2024 年重點推進。
我國稀缺的國產大型PLC 企業，從0-1 國產替代空間大大型PLC 工業軟件在工控領域至關重要，我國大型PLC 市場份額長期由外資壟斷，大型PLC 競爭壁壘主要爲“核心工藝算法+客戶認證”。公司經過近10 年積累與沉澱，形成核心工藝算法超200 項，於2021 年7 月正式推出自研國產大型PLC，拉開大型PLC 國產替代序幕，目前正逐步邁入大型PLC 市佔率從0 到1 提升的高速發展期，同時以大型PLC 爲抓手深化三電控制系統等自動化產品佈局，有望打開成長天花板。
風險提示：大型PLC 控制系統推廣應用低於預期；工業機器人發展低於預期；IDC 發展低於預期；寶武併購重組低於預期。