來源：Wind
“史上最火”春節假期收官。
龍年春節城鄉居民出遊意願高漲，出遊人次和出遊總花費等多項指標創歷史新高。
海內外多家機構認爲，2024年中國經濟將平穩修復。隨着就業和收入預期的改善，消費會成爲中國經濟增長的最大引擎。對於A股而言，零售、餐飲、影院、旅遊等多個行業有望獲得提振。
遊客出遊花費同比增47%
根據交通運輸部數據，截至2月16日（正月初七，春運第22天），2024年春運全社會跨區域人員流動量約51億人次，同比增長14.1%，比2019年同期增長12.9%。
尤其是春節假期前後人員流動規模大幅增長，2月8-16日（臘月廿九至正月初七），全社會跨區域人員流動量同比增長19.5%、比2019年同期增長26.4%，居民出行熱情高漲。
文化和旅遊部2月18日發佈2024年春節假期全國旅遊數據。
經文化和旅遊部數據中心測算，春節假期8天全國國內旅遊出遊4.74億人次，同比增長34.3%，按可比口徑較2019年同期增長19.0%；國內遊客出遊總花費6326.87億元，同比增長47.3%，按可比口徑較2019年同期增長7.7%；入出境旅遊約683萬人次，其中出境遊約360萬人次，入境遊約323萬人次。
據初步統計，全國舉辦“村晚”、戲曲進鄉村、新年畫活動、圖書館裏過大年等群衆文化活動約15萬場，線上線下約6.69億人次參與。春節假期全國營業性演出場次1.63萬場，同比增長52.10%；票房收入7.78億元，同比增長80.09%；觀演人數657.65萬人次，同比增長77.71%。
綜合多家旅遊平台數據，2024龍年春節成爲史上最火爆的春節旅遊假期，國內遊、出境遊、入境遊訂單同比均大幅增長，超過2019年同期水平。
同程旅行《2024春節假期旅行消費報告》顯示，春節假期，返鄉探親和休閒度假需求疊加，引爆新一輪文旅消費熱潮。不僅傳統熱門目的地迎來大量遊客，國內衆多小衆目的地旅遊消費也實現大漲。
攜程《2024龍年春節旅行報告》顯示，春節假期，文旅消費高漲，成爲拉動居民消費的主力軍。其中，國內遊、出境遊、入境遊多點開花，同比均大幅增長，並超2019年同期水平；國內景區門票訂單同比增長超6成，境外景區門票訂單較2019年增長超130%；旅遊消費升級趨勢明顯，門票玩樂訂單均價同比翻番，定製遊人均價格同比增長2成。
飛豬《2024春節假期出遊快報》顯示，甲辰龍年春節成爲史上最火爆的春節旅遊假期，國內遊預訂量已大幅超越2019年同期，其中中長線遊同比去年大增超3倍，自由行的平均旅行日期較去年提升30%。出境遊創下近4年峯值，預訂量同比去年大增近10倍，過半數的熱門海外目的地已超越2019年同期。
中國聯通智慧足跡大數據顯示，全國重點文旅景點遊客數量達到1.23億人次，同比增長22.8%。重慶、武漢、西安、北京、開封等城市成爲當下熱門文旅目的地。
餐飲消費同比增36%
2024年春節假期，餐飲、旅遊住宿、休閒娛樂等線上線下消費活力持續釋放，迎來龍年消費市場“開門紅”。
商務部數據顯示，1月18日至2月6日年貨節期間，網絡零售額接近8000億元，比去年農曆同期增長8.9%，實現2024年網絡消費“開門紅”。中國商業聯合會數據顯示，2月份中國零售業景氣指數爲51.2%，較上月上升0.3個百分點。
據微信、同程旅行《龍年春節消費“新意”觀察》，2024龍年春節假期，餐飲和酒旅類小程序訂單量增長最快，分別同比增長36%與19%。
2月18日，抖音生活服務《2024年春節消費數據報告》顯示，除夕至大年初六（2月9日-2月15日），吃喝玩樂等生活服務業日均消費規模同比增長153%。其中，美食訂單同比增長99%，旅遊住宿和休閒娛樂相關訂單同比增長130%和119%。
北京、上海、成都等城市位居全國消費規模前三。返鄉過年帶動小城經濟煥發活力，三線及以下城市消費金額同比增長1.87倍。三線及以下城市消費規模增長迅猛，319萬人返鄉探店，爲家鄉帶來經濟收入11.85億元。
據北京市商務局，2024年春節期間，商務局重點監測的百貨、超市、專業專賣店、餐飲和電商等業態企業實現銷售額77.4億元，同比增長36.8%，較2019年增長64.1%。
春節檔票房創歷史新高
除了逛街購物，進影院觀影也是春節期間重要休閒方式之一，春節檔票房紀錄再次刷新。
據貓眼專業版，截至17日22:25時，春節檔總票房突破80.43億元，超過此前最高的2021年春節檔78.42億元的票房紀錄；觀影總人次達1.64億，總場次394.10萬場，刷新中國影史春節檔總觀影人次和總場次紀錄。
票房前4名影片分別爲：《熱辣滾燙》27.71億元，《飛馳人生2》24.44億元，《熊出沒·逆轉時空》14.20億元，《第二十條》13.62億元。
據央視新聞報道，截至2月18日9:30，2024年全年票房已達110.81億元，國產影片票房佔比爲96.75%。
中外機構看好2024中國經濟走勢
中金公司表示，今年長達8天的春節假期，以及去年春節受疫情擾動而抑制的返鄉或出遊需求在今年的釋放，都對今年假期的總消費形成一定支撐。值得關注的是，近一年來，消費數據呈現出假期消費景氣而總體消費平淡的分化特徵，這種分化可能與疫後消費的非對稱恢復有關，同時也反映了有效需求不足背景下，居民消費可能會選擇在假期窗口集中釋放。未來消費能否持續改善，仍取決於經濟內生動能的恢復，需關注穩增長政策的出臺和落地情況。
中泰證券首席經濟學家李迅雷在最新研報中指出，宏觀經濟基本面將延續向好態勢。近期經濟數據普遍好於預期，金融“真金白銀”支持穩固。市場機構預測，房地產市場已經過三年調整期，地方債務風險也在穩妥化解，負面溢出效應總體縮小。2024年GDP增速有望進一步向潛在經濟增速靠攏，較過去兩年平均4%的經濟增速明顯回升。
渣打銀行大中華及北亞首席經濟師丁爽表示，隨着就業和收入預期的改善，消費應該會繼續成爲經濟增長的最大引擎。預測中國全年GDP增長4.8%，通脹回歸但仍明顯低於3%的目標。中國經濟在2023年溫和復甦，同時復甦尚未完成，產出水平還明顯低於趨勢水平。
野村中國首席經濟學家陸挺近期指出，2024年中國經濟在挑戰中蘊含希望。今年房地產市場或迎來開始出清的機會。出清的關鍵是保交付，這很難依靠商業銀行、地方政府和開發商就能完成，而是需要中央通過數量寬鬆的貨幣政策來推進。2024年中美利差收窄、匯率貶值壓力減小，因此中央有更大空間來推出相關政策。
國金證券首席經濟學家趙偉表示，中國經濟將平穩修復。海外主要經濟體去通脹終要“交卷”，在加速尋找“新穩態”的過程中經濟如何“着陸”，2024年或見分曉。今年，國內財政政策由“蓄力”轉向“發力”，“週期”的力量有利於疫後經濟延續修復。
A股節後走勢會如何？
東吳證券發佈研報認爲，2024年是A股新一輪的牛市起點之年，核心資產有望迎來估值修復，成長風格將崛起。一方面，當前核心資產的下跌，已經超出了基於基本面理解下的跌幅，核心資產的賠率交易具有明顯吸引力，估值有望迎來修復。資本市場政策催化下流動性風險的緩釋有望對基本面/預期產生積極映射，呵護核心資產估值；後續，美債的趨勢性回落及國內政策端發力將帶動中美名義增速差收窄，基本面回暖預期有望隨之提升，從而帶動核心資產估值修復。另一方面，美債收益率變化對A股風格影響顯著，美債利率的下行將利好A股成長風格，此前相對佔優的微盤和高股息風格則會相對弱勢。
浙商證券表示，春節動銷趨勢向好，分化加劇強者恒強，繼續強調當前底部配置機會；食品當前關注出海+年貨動銷+高股息的配置機會。2024年大衆品仍將保持漸進式回暖，當前板塊估值具備性價比。
光大證券表示，展望2024年，仍然最看好黃金珠寶，尤其是黃金飾品行業。此外，也相對看好運動服飾行業、休閒運動相關行業以及奧特萊斯業態。港股電商方面，該板塊在短期內仍有一定交易性機會。建議關注：老鳳祥、潮宏基、菜百股份、王府井、百聯股份、重慶百貨、紅旗連鎖、拼多多、美團-W。
編輯/Jeffy