智通財經APP獲悉,中銀國際發佈研究報告稱,維持中芯國際(00981)“買入”評級,目標價則下調至22.2港元。
報告指出,公司去年第四季業績表現大致符合預期,但市場對其首季度毛利率僅9%至11%的保守指引感到失望,投資者更擔憂其成熟節點產能過剩問題。除非直至中芯完全消化其產能,否則產品平均售價壓力仍將存在。
該行預計,雖然上半年公司面對經營挑戰,但下半年可望出現顯著復甦,主要由於市場終端需求憧憬見底回暖、華爲等龍頭企業的訂單將提供強勁動能,以及中芯在國內28納米節點及以下的相對先進製程領先市場難被同業撼動。