國泰君安預測北控水務2023至25年淨利潤爲22.25億、23.98億、25.63億港元。
智通財經APP獲悉,國泰君安發佈研究報告稱,首予北控水務(00371)“增持”評級,預測2023至25年淨利潤爲22.25億、23.98億、25.63億港元(下同),對應每股盈利分別爲22仙、24仙及26仙。公司爲產能規模全國第一的水處理行業龍頭,污水和供水業務穩健增長;資本開支進入下行週期,現金流改善,分紅穩定,高股息特徵明顯,有望迎來價值重估。
報告指出,北控水務的資本開支進入下行週期,報表質量紮實,高股息特徵明顯。公司資本開支也逐步縮減,未來自由現金流改善趨勢明確。公司下屬水處理資產優質,資產負債表質量紮實。近年公司保持穩健的分紅水平,假設2023年分紅總額達2022年水平,則預期股息率8.32%,高股息率特徵明顯。