金吾財訊 | 中信建投發研報指,榮昌生物(09995)2023年營收約10.8億元,同比增長約40%。整體看,公司泰它西普和維迪西妥單抗處於持續放量階段。同時,公司的核心臨床管線也在穩步推進中。該行認爲,隨着銷售團隊的進一步成長,加之公司海內外臨床管線的持續推進,公司整體運營將愈發成熟。
公司已建立並完善了三大創新核心技術平台,自主研發實力強勁;泰它西普及維迪西妥單抗單抗適應症有望持續拓展,公司的商業化能力得到驗證;同時公司國際化已經啓程,就RC48的海外權益與SEAGEN達成合作,RC18正在積極推進臨床試驗,整體運營愈發成熟穩定。但由於公司受到行業變化的影響,該行預計2023-2025年,公司收入分別爲10.82億元、15.50億元、24.53億元,公司淨利潤分別爲-15.51億元、-13.93億元、-9.44億元。維持“買入”評級。