2月4日,河鋼資源獲首創證券買入評級,近一個月河鋼資源獲得1份研報關注。
研報預計2023年實現歸母淨利潤8.5-10.5億元,同比增長27.57%-57.59%;扣非後歸母淨利潤爲8.56-10.56億元,同比增長27.5%-57.29%。2023年鐵礦石活躍合約年均價爲847元/噸,較2022年增長10.3%。2023年長江有色1#銅年均價爲68402元/噸,較2022年增長1.3%。2023年澳大利亞(紐卡斯爾)-青島海峽型海運費均價爲13.37美元/噸,較2022年下降10.7%。預計2024年底全面建成投產,二期設計產能1100萬噸,品位爲0.8%,考慮到損耗、回收率問題,預計年產7萬噸金屬銅。預計2024年鐵礦石及銅市場保持供需緊平衡格局,價格預計進一步上移。
研報認爲,公司主營產品磁鐵礦、銅及蛭石,磁鐵礦高品位低成本生產穩定,銅礦二期項目放量在即提升成長性。供給約束下,銅及鐵礦石價格有望進一步走高,公司將顯著受益。
風險提示:主營產品價格大幅回落,項目進度及產量釋放不及預期。