事件：
2024年1月31日，公司發佈2023年年度業績預增公告，預計2023年實現歸母淨利潤1.05~1.20 億元，同比增加59.93%~81.63%；實現扣非後歸母淨利潤0.75~0.90 億元，同比增加42.49%~70.98%。
點評：
2023Q4 歸母淨利潤環比高速增長，各業務線持續推進。2023Q4 實現歸母淨利潤約0.50~0.65 億元，同比-16.12% ~ +8.97%，環比+147.01%~ +220.90%；實現扣非後歸母淨利潤0.43~0.58 億元，同比-16.03% ~+12.93%，環比+328.25% ~ +475.95%。新型顯示器件檢測設備業務方面，公司積極佈局Micro-LED、Micro-OLED 等微型顯示領域，持續取得Micro-LED 相關檢測設備訂單。半導體存儲器件測試設備業務方面，探針卡業務批量交付，DRAM 晶圓老化測試設備完成技術開發和測試等工作，進入驗證階段，DRAM 測試機處於研發測試階段。
致力於實現國產DRAM 檢測設備自主可控。我國存儲市場規模市場廣闊，存儲晶圓廠對測試設備實現自主可控的需求強烈。公司與UniTest合作，同時自主研發DRAM 測試機及探針卡等，能夠快速響應客戶需求，有望充分受益於國產化趨勢。2023 年12 月，公司擬以0.30 億元收購高鉑科技約10.03%股權，高鉑科技自研信號處理引擎芯片，同時佈局校準、ATE 整機以及ATE 必需的可編程電源解決方案，能夠有效支持存儲CP&FT 整機的研發工作。
微型顯示持續研發，受益於AR/VR 未來增長。對於新型顯示器件檢測設備，一方面，公司繼續提高OLED 的檢測技術，進一步豐富新型顯示器件檢測設備產品線；另一方面，微型顯示（Micro LED、MicroOLED）領域，提升微型顯示精度，像素尺寸突破常規光學系統極限，目前公司已經在近眼顯示檢測技術的基礎上，開發出眼盒、MTF、虛影/鬼影等檢測應用方案。公司加強微型顯示檢測設備研發，有望充分受益於AR/VR 應用的市場規模增長。
給予“增持”評級。預計公司2023-2025 年營業收入分別爲6.48、9.56、12.60 億元，歸母淨利潤分別爲1.10、1.57、2.26 億元，對應PE分別爲45、32、22 倍。
風險提示：下游市場需求、新產品研發進度、產品競爭力不及預期