協議雙方：北京華圖宏陽教育文化發展股份有限公司（華圖宏陽）；華圖教育科技有限公司（華圖教育科技，爲華圖山鼎全資子公司）。
協議內容：
1）事件：在華圖教育科技已實際開展業務的成人非學歷培訓相關領域內，華圖宏陽已與學員簽約的既有課程（即委託交付課程），華圖宏陽委託華圖教育科技具體開展並對學員完成交付；
2）支付金額： 華圖宏陽向華圖教育科技支付實施相關課程交付所實際發生的成本，另加15%的毛利，合計2000 萬元首期款（5 個工作日內）；委託交付課程全部完成交付後，華圖宏陽在收到華圖教育科技成本清單後5 個工作日內、支付成本115%的扣除前述首期款後的對價。此外，若交付時限較長、可分期。
3）設備租借：華圖科技教育可向華圖宏陽租賃關經營設施設備（包括桌椅、教具、投影及顯示設備等），租金爲該等設備在華圖宏陽賬上記錄的同時期折舊金額、租賃期限至2024 年3 月31 日；租賃期滿後可無償贈與給華圖教育科技。
4）各類關聯交易總金額： 截止2023 年12 月31 日，與該關聯方累計發生的關聯交易總金額爲11,583 萬元，其中：接受關聯方華圖宏陽委託交付課程產生關聯交易總金額爲9,568 萬元；華圖教育科技向關聯方華圖宏陽採購設備設施、經營場地產生關聯交易總金額爲2,015 萬元。年初至今，除上述關聯交易事項外，與關聯人發生的其他關聯交易金額爲11 萬元。
此前，1 月30 日公司發佈業績預告，預計預計2023 年收入2-2.9 億元，扣除後營業收入1.25-1.8 億元（指扣除與主營業務無關的業務收入，扣除收入爲非學歷培訓業務收入中接受關聯方委託交付存量課程產生的收入），歸母淨利潤-0.58~-1 億元，扣非歸母淨利潤-0.65~-1.2 億元。公司業績虧損主要系： ①公司自2023 年11 月起陸續開展非學歷培訓業務，但11-12 月並不是旺季；②培訓學費按授課階段確認收入，而成本按實際發生確認，截至2023 年12 月底，公司合同負債超2 億元，預計未來可逐步確認。
盈利預測與投資建議：未來公司計劃藉助通過華圖品牌，逐步推進招錄培訓行業的業務佈局，龍頭效應釋放、可充分受益行業需求增長。由於非學歷教培相關業務的推進進度具有不確定性，因此我們僅對華圖山鼎原設計相關業務進行預測，預計2024-2025 年歸母淨利潤0.07/0.12 億元，維持“推薦”評級。
風險提示：業務復甦不及預期，行業競爭加劇，宏觀經濟波動影響消費等風險。