收入逐季快速增长，Q4 业绩亮眼。23 年Q1-Q4 营收分别为1.88 亿、2.31 亿、2.89 亿、4.91 亿元，同比增速分别为28.07%、13.08%、25.31%、90%，收入逐季加速明显。预计23 年归母净利润约0-800 万元（中值为400 万元），其中23 年Q1-Q4 业绩分别为-1,955.37 万、-2,492.49 万元、81 万元、4,766 万元。由于Q4 股权激励摊销近2,000 万元，因此Q4 实际利润约6,700 万元。Q4 单季度收入利润均创历史新高。预计24 年业绩有望保持高速增长。事件：
預計23 年實現營收12 億左右，同比增長43%。歸母淨利潤約0-800 萬元，與上年同期相比，增加約5,692.60 萬元到6,492.60 萬元，同比變動100%到114%。扣非後歸母淨利潤約-1,000 萬元到-200 萬元，與上年同期相比，將增加約6,600.40 萬元到7,400.40 萬元，同比變動87%到97%。業績超預期。
點評：
收入逐季快速增長，Q4 業績亮眼。23 年Q1-Q4 營收分別爲1.88 億、2.31 億、2.89 億、4.91 億元，同比增速分別爲28.07%、13.08%、25.31%、90%，收入逐季加速明顯。預計23 年歸母淨利潤約0-800 萬元（中值爲400 萬元），其中23 年Q1-Q4 業績分別爲-1,955.37 萬、-2,492.49 萬元、81 萬元、4,766 萬元。由於Q4 股權激勵攤銷近2,000 萬元，因此Q4 實際利潤約6,700 萬元。Q4 單季度收入利潤均創歷史新高。預計24 年業績有望保持高速增長。
實控人全額認購彰顯信心，股權激勵助燃信心。2023 年公司發佈定增預案，擬定增不超過4.14 億元，由實控人王慷先生及其控制的企業文森特王全額認購，彰顯公司實控人對於公司未來發展的信心。2023 年發佈限制性股票激勵計劃，激勵核心骨幹並吸引人才。2023 年業績考覈計劃以2022 年淨利潤爲基數，淨利潤增長額不低於6000 萬元人民幣。
發力企業存儲、算力租賃及災備市場。數據中心存力&災備方面，2023年8 月公司與中電數創簽訂了首個數據存儲災備相關產品銷售合同，產品包括超融合服務器、分佈式存儲軟件、雲桌面、交換機、防火牆等，合計金額爲4260.7 萬元。算力租賃方面，2023 年10 月31 日，公司成功中標中國電信寧夏公司算力服務集中採購項目第二標段，提供A800、H800 智算算力服務，框架協議不含稅預估金額爲人民幣9,500萬元。算力訂單有望爲公司帶來更多的存力訂單。
盈利預測及投資建議：根據業績預告調整預測，預計公司2023-2025 年歸母淨利潤爲0.05/ 2.30/ 4.19 億元，對應PE 分別爲697X/ 15X/ 8X，維持“買入”評級。
風險提示：數據存儲業務拓展不及預期，業績預測和估值判斷不達預期