2024 年1 月29 日晚，青島銀行披露2023 年業績快報，2023 年實現營業收入124.7 億元，YoY+7.1%；歸母淨利潤35.5 億元，YoY+15.1%；加權平均ROE爲10.71%。截至2023 年末，資產規模6080 億元，不良貸款率1.18%，撥備覆蓋率225.96%。
1、營收增速大幅提升，ROE 提升。
2023 年營收124.7 億元，增速7.1%，較3Q23 大幅提升5.3 個百分點。營收增速大幅提升，一方面由於2022 年第四季度債市大跌基數較低，23Q4 單季度營收27.8 億元 ，較22Q4 單季度增長6.5 億元，較23Q3 單季度下降5.6 億元；另一方面資產規模保持較快增長，息差穩定。歸母淨利潤35.5 億元，同比增速15.1%，與3Q23 基本持平。盈利能力提升，2023 年加權平均ROE 爲10.71%，同比提升1.76 個百分點。
2、資產規模保持較快增長。
資產規模站上6000 億。截至2022 年末，總資產、貸款和存款規模分別爲6080、3001 和3861 億元，分別同比增長14.8%、11.6%和13.1%，分別環比增長4.6%、0.9%和1.8%。Q4 單季度資產規模增長261 億，保持較快增長。
3、資產質量穩定，資本充足率或提升。
資產質量穩定。截至2023 年末，不良貸款率爲1.18%，較23Q3 略升4BP，較2022 年末下降3BP。撥備覆蓋率爲225.96%，較23Q3 下降28.71 個百分點，較2022 年末提升6.19 個百分點；撥貸比2.67%，較23Q3 下降23BP。
資本充足率或提升。截至2023 年9 月末，核心一級資本充足率/一級資本充足率/資本充足率分別爲8.37%/10.08%/12.78%，均較23H1 有所下降。根據公司公告，新資本管理辦法下，青島銀行作爲第一檔銀行，靜態測算資本充足率略有提升。
投資建議：資產規模保持較快增長，營收增速大幅提升。青島銀行是具有市場化特色的精品城商行，業績表現較好，資產規模保持較快增長，息差穩定，資產質量穩定，我們維持“強烈推薦”評級。
風險提示：息差下降；經濟下行超預期，資產質量惡化。