麥格理發表報告指出，歐舒丹(00973.HK)2024財年首三季銷售淨額按固定匯率計算增長24.8%，Sol de Janeiro勢頭強勁，且ELEMIS第三季扭虧為盈。

該行提及，歐舒丹管理層上調2024財年收入指引，由原預期按年增長17%提升至超過20%，但維持經營利潤率12%的指引不變。管理層同時更新中期(2024至26財年)的指引，下調其核心品牌和Elemis的前景，但維持2026財年經營利潤率16%的目標。

此外，該行將歐舒丹2024財年每股盈利預測上調1.2%，但2025財年則下調2.3%，預期Sol de Janeiro業績強勁，但下調對公司核心品牌收入及毛利預測。對公司目標價由25元上調至31元，維持「跑贏大市」評級，預期更多價值釋放，併購帶來潛在升幅。