來源：華爾街見聞
接下來，市場將迎來聯儲局決議、美國財政部發債計劃、1月非農報告等考驗，有期權押注本週10年期收益率上行至4.3%。
本週風險事件“扎堆”，市場正在擔憂未來美債收益率上行的風險。
據報道，期權市場的數據顯示，本週前兩個交易日內，主要資金流向偏向了看跌美債期權，期權定價預計10年期美債收益率將升至4.45%，其中有期權定價預計到週五收盤時，10年期美債收益率將升至4.3%。
隔夜，10年期美債收益率一度上破4.15%，期貨未平倉合約近日顯示出抄底的趨勢，這共同刺激美債市場潛在多頭開始尋求看跌對沖。
截至收盤，10年期美債收益率報4.03%，日內降約4個點子。
期貨市場上，隔夜融資利率（SOFR）期貨一直以來呈現鴿派對沖減少的趨勢，預計3月降息25個點子的可能性約爲35%，但在12月JOLTS職位空缺數據公佈後逆轉。
現貨市場上，截至1月29日的摩根大通美債客戶調查顯示：好倉上漲、中性倉位減少。
此外，美債市場目前的持倉情況如下：
對沖基金做多SOFR期貨
根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據，截至1月23日的當周，對沖基金增加了淨多頭頭寸，但資管公司增加了淨空頭頭寸。
SOFR槓桿淨多頭頭寸的每點子風險擴大了約310萬美元的成本，而曲線遠端的頭寸變化不大。
大宗交易繼續活躍
過去一週，2年期票據現貨需求顯著強勁。週一的兩筆大規模的2年期大宗拋售，每點子風險合計85萬美元，未平倉合約似乎表明這是空頭回補。
長債期貨偏斜延負值
顯示長債期貨的偏斜延續過去一週以來的負值，交易者繼續支付溢價來對沖收益率曲線長端進一步走高的風險，當前水平對沖拋售的成本有所上升。
本週，美債市場將面臨聯儲局利率決議、美國財政部新一季的發債計劃、1月非農報告等數個考驗。
編輯/Corrine