強化優勢業務，加大開放合作。基於江淮汽車已經基本覆蓋乘用車、商用車全品類，以及專用底盤等核心零部件的主要業務佈局，江淮自主業務的發展，一是要強化優勢業務，譬如輕卡、皮卡、MPV 等，“一定要把優勢發揮出來”；二是對於當下有短板的業務，要加大開放合作，也就是去“搶位置”。江淮汽車將錨定2025 年“百萬輛+千億營收”的目標不動搖。
乘用車戰略升級，以智能領導智能。2023 年4 月，江汽集團發佈了全新乘用車品牌江淮釔爲，並以“致力成爲全球智能汽車領導者”爲品牌願景，以“掌握智能核心，彰顯世界水平”爲使命，以“以智能領導智能”爲價值觀。江汽集團將圍繞可感、可知、可用、可享的智能技術，建立與用戶溝通的橋樑，不斷突破自我，超越用戶期待，領導汽車智能化普及新方向，拓展用戶智能化感知新維度，打造智能汽車新生態，讓每一位用戶都能享受到智能汽車帶來的美好車生活。
與華爲終端簽署智能新能源汽車合作協議。雙方將基於華爲智能汽車解決方案，在產品開發、生產製造、銷售、服務等多個領域全面合作，着力打造豪華智能網聯電動汽車。江淮汽車負責打造先進的生產基地，充分發揮江淮汽車在先進製造領域的優勢，依託工業互聯網和成熟的製造管理經驗爲用戶提供智能製造全方面解決方案，並藉助華爲終端在相關領域的優勢，構建先進製造能力，從而實現合作車型的高效交付。
盈利預測與投資建議。江淮汽車積極擁抱智能化技術，不僅可強化優勢業務，更能通過開放合作，獲得新的發展機遇，進而帶動公司經營狀況持續改善。
我們預計公司2023-2025 年的淨利潤分別爲1.4 億元、1.2 億元、1.7 億元，BPS 分別爲6.36 元、6.46 元、6.58 元，首次覆蓋給予2024 年2.5-3.0 倍PB，對應合理價格區間16.15-19.38 元，給予“優於大市”評級。
風險提示。新車銷量風險，價格戰風險，原材料漲價風險。