2024年1月30日,華揚聯衆獲中郵證券買入評級,近一個月華揚聯衆獲得1份研報關注。
研報預計公司23-25年有望實現營業收入63.18/85.57/102.94億元,歸母淨利潤-4.44/1.60/2.40億元。研報認爲,公司的營銷主業基本度過了業務調整的陣痛期。在這個過程中,人員規模得到了精減,公司的成本結構也得到了優化。此外,2023年因整體消費恢復不及預期,公司爲幫助客戶挖掘流量效果,對業務組合進行了調整,一定程度上影響了毛利率。儘管如此,隨着公司聚焦核心主業以及順利度過業務結構調整陣痛期,營收規模有望持續增長,人員費用成本將大幅壓縮,從而確保公司實現長期穩定發展。
風險提示:AI工具效果不及預期風險;核心客戶流失風險;市場競爭加劇風險;宏觀環境波動風險。