金吾财讯 | 国泰君安发研报指，2023年国际恢复缓慢且国航宽体机较多拖累盈利恢复，其中23Q4亏损市场预期充分。2024年航空需求韧性仍将良好，国际增班将推动供需恢复。中国国航(00753)拥有中国航空业最高品质航网与客源，盈利中枢上升可期。该行提到，公司2023年初完成150亿元人民币定增，此次规模控制优于市场预期，且控股股东全额现金认购，累积增发规模小于可比同业，亦反映未来盈利信心。

该行指，考虑23Q4量价回落，下调2023年净利预测至-11（原2）亿元人民币，维持2024/25年152/203亿元人民币。春运或催化预期改善，维持目标价9.29港元，予“增持”评级。