公司积极向内挖潜，强化流程管控，加强研发和精益管理，持续推动生产制造降本增效措施，提升产能利用率，综合毛利率有所提高，从而带动经营业绩增长。23Q4 歸母淨利同比高增51-91%
公司2023 年歸母淨利3.15-4 億，同增51%-91%；其中23Q4歸母淨利0.4-1.25億，22Q4 歸母淨利爲0.04 億，同比大幅增長；2023 年扣非歸母淨利3-3.8 億，同增66%-110%，其中23Q4 扣非歸母淨利0.29-1.09 億，同增107%-679%。
業績大幅增長主要系公司積極推進智慧增值型服務平台戰略實施，採用多種手段加強與重要戰略客戶合作力度，努力提升市場份額，拓展國際市場。
公司積極向內挖潛，強化流程管控，加強研發和精益管理，持續推動生產製造降本增效措施，提升產能利用率，綜合毛利率有所提高，從而帶動經營業績增長。
三片罐對外積極提升市場份額，對內加強流程管控；兩片罐推進現有工廠提速技改和新建產能建設，加強國際市場開發。
其中，海外業務方面，在全球實際需求低迷情況下，公司及時調整市場策略，加強與原有核心客戶合作關係的同時，積極開發新客戶。
灌裝業務穩步增長，服務能力持續提升；鋁瓶業務契合下游啤酒消費結構升級趨勢。
灌裝業務持續爲集團公司貢獻價值，也有力地促進制罐業務量增長；鋁瓶業務方面，公司持續供應百威、青島、嘉士伯、華潤雪花、喜力等品牌，市場反饋良好。
上調盈利預測，維持“買入”評級
目前公司已是國內專業從事食品、飲料、啤酒等快速消費品金屬包裝的龍頭企業之一。公司依靠產業佈局與規模、質量控制、“貼進式”經營模式、綜合解決方案、相互依存的客戶群體、智能包裝和品牌優勢，形成了具有“昇興”特色的強大的綜合金屬包裝服務能力。考慮到公司在穩固主營業務的同時，積極推進快消品行業智慧型增值綜合服務平台建設，提升客戶增值服務能力，同時考慮本次業績預告，公司歸母淨利同比高增51%-91%，我們上調盈利預測，預計公司23-25 年收入分別爲83.25/99.88/121.66 億元，歸母淨利分別爲3.81/4.32/4.99 億元（前值分別爲3.41/4.11/4.73 億元），EPS 分別爲0.39/0.44/0.51 元/股，對應PE 分別爲13/11/10X。
風險提示：主要原材料價格波動風險；產品質量控制的風險；業務增長和多元化發展的運營管理風險；業績預告僅爲初步測算，具體以公司2023年年報爲準。
