來源：華爾街見聞
紅海危機擾亂全球供應鏈，汽車製造業及零售業率先受到影響，在全球經濟不景氣的背景下，這些公司或難以將更高成本轉嫁給消費者，不得不自己承擔，利潤率承壓。
紅海航運風險外溢加劇，從全球供應鏈風險威脅汽車生產，到運費保險齊升，當前影響已蔓延至汽車、零售等各行各業，正逐步侵蝕企業盈利。
1月23日，媒體分析認爲，汽車運輸船受衝擊較爲明顯，包括特斯拉、沃爾沃在內位於歐洲的車企不得不宣佈暫停生產，家居巨頭宜家更是早早對此提出交貨延遲的預警，高度依賴海運的H&M和英國零售商Primark利潤也將受到影響。
RBC財富管理部門策略師Frédérique Carrier表示，這些公司面臨的問題是，當前經濟前景可能使公司難以將更高的成本轉嫁給消費者。“公司可能不得不自己承擔這些成本，這將壓縮利潤率。”
分析師普遍預期，過去三個月，汽車製造商盈利預期下降了5%，而從另一方面來說，船運公司卻成爲了贏家，在集裝箱運費大漲之際，MSCI歐洲運輸指數的盈利預期在短短兩週內上升了7%。
運費、保費齊上漲——航運、空運大贏家？
Container xChange上週發佈的數據顯示，計劃通過紅海運輸的700艘集裝箱船中有500艘已經改道。受此次危機影響，海事諮詢公司德路里的世界集裝箱指數顯示，海運的運費仍在持續暴漲：
截至1月18日達到3777美元/FEU，比上週上漲23%，較2022年同期上漲82%，比2019年（疫情前）1420美元的平均水平高166%。不僅亞歐航線漲幅驚人，美西航線和美東航線也在近期不斷上漲。
同時，有保險界消息人士稱，通過紅海運輸的戰爭險保費也在上漲。
媒體援引知情人士消息，承保人現在對通過紅海地區船舶收取的費用爲船舶價值的0.75%至1%，自上週末美國和英國對也門胡塞武裝發動空襲以來，保險費率大幅上升。
就在幾周前，承保報價約爲這一數額的十分之一，保費急劇飆升可能令穿越這條至關重要的水道成本過於高昂。
但分析師認爲，仍有公司會收益於此次危機，比如航運巨頭馬士基以及保險公司。美國銀行在最新的報告中上調了馬士基2024年的盈利預期，預計其2024年盈利將翻一番，高盛預計自由現金流的增長將使馬士基能夠向股東分紅。
Sanford C Bernstein的分析師David Vernon預測，如果公司專而使用空運，那麼空運公司將是絕對是贏家
匯豐全球航運和港口研究主管Parash Jain也認爲，航空運費將出現飆升，空運行業或受益於此次危機。
他表示，行業觀察人士預計，未來兩到三週航空運費將出現漲價，尤其是現在又臨近中國春節假期。
供應鏈危機——車企、零售業大輸家？
巴黎拉扎德公司（Lazard Freres）的股票策略師Thomas Brenier在接受媒體採訪時指出，“由於其複雜的供應鏈，汽車製造業將率先受到衝擊”。他認爲零售行業也將受到較大影響，“可能會因供應鏈問題使得零售行業供應不足而遭受打擊”。
Thomas Brenier預測：“如果這種情況再持續一兩個月，市場肯定會看到一些與此相關的利潤預警。”
紅海是全球航運要道，2023年全球20%的汽車運輸船通過需經過紅海-蘇伊士河航道，紅海危機對汽車供應鏈的衝擊不容小覷。
近日，特斯拉對外宣佈，將暫停德國柏林工廠1月29日至2月11日的生產計劃，因紅海危機導致供應鏈中斷，部分零部件處於短缺狀態，被迫暫停生產計劃。
特斯拉表示目前公司正在努力積極採購短缺的零部件，預計2月12日全面恢復生產。
很快，沃爾沃對外宣佈位於比利時根特的工廠，受紅海事件影響將在下週暫停生產三天，據悉，比利時根特工廠目前主要生產沃爾沃旗下的XC40和C40兩款車。
沃爾沃對暫停生產的原因進行了說明，“爲了避免紅海發生暴力事件，公司調整了海上運輸航線，調整後的航線，將會導致零部件變速箱的交付有所延遲。”
隨後，大衆汽車也對外發布聲明，表示正在積極與運輸公司溝通，儘量避免和減少紅海帶來的干擾。斯特蘭蒂斯集團則對外表示，目前公司正在推進空運來解決臨時供應鏈問題。
奧迪印度公司負責人Balbir Singh Dhillon 表示：“紅海局勢給生產帶來了兩到六週的挑戰，本季度我們的汽車產量將減少，但現在還很難預測全年的情況。”
不僅僅是汽車行業，不少依賴海運的零售商也表達了對供應鏈危機的擔憂，包括宜家和英國零售商Next在內的一些零售企業已經表示將避開蘇伊士運河繞道非洲，這可能會推遲產品抵達的時間。英國零售商Tesco和瑪莎都指出消費者面臨價格上漲的風險。
RBC資本市場分析師Richard Chamberlain認爲，Primark和H&M公這兩家公司高度依賴海運量，法國傢俱零售商Maisons du Monde SA前景也不容樂觀，其75%的商品均來自亞洲，90%的運輸通過海運。
Bernstein分析師直言，如果紅海危機持續，將對包括耐克、阿迪達斯在內的跨國公司產生重大影響。
如果危機長期持續，能源價格將受到影響
今年原油價格的影響相對較小，但如果長期衝突導致原油供應出現缺口，情況可能會改變。
1月17日，英國石油巨頭殼牌公司無限期暫停了所有途經紅海的石油運輸。
英國石油公司上月表示，將暫停所有通過關鍵紅海航道的運輸。有數據顯示，運往歐洲的中東原油正在不斷減少。2023年12月出口量爲每日約57萬桶，相較於2023年10月的每日107萬桶幾乎減半。另據報道，由於油輪改道繞行非洲，沙特阿拉伯和伊拉克總計近900萬桶的石油可能面臨運輸延誤。
根據彭博社彙編的Vortexa數據，截至1月19日，經過紅海的油輪數量較去年同期下降了25%。
目前，油價較1月初有所上漲。1月22日，布倫特原油報80.16美元/桶，較1月初低位上漲約5%。
編輯/Corrine