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祥鑫科技(002965):2023年业绩快速增长 定点项目逐步量产

祥鑫科技(002965):2023年業績快速增長 定點項目逐步量產

中泰證券 ·  01/16

事件:1 月16 日,公司發佈2023 年業績預告,2023 年公司預期實現歸母淨利潤3.98-4.20 億元,同比增長55.12-63.69%;預期實現扣非歸母淨利潤3.78-4.00 億元,同比增長58.15-67.36%。

2023 年實現高增,盈利能力持續改善

2023 年,公司預期實現歸母淨利潤3.98-4.20 億元,同比增長55.12-63.69%;預期實現扣非歸母淨利潤3.78-4.00 億元,同比增長58.15-67.36%,利潤提速明顯,主要系公司受益於新能源行業發展,客戶需求旺盛,前期獲取定點項目進入量產階段,產能利用率提高。同時,公司各類產品和業務穩步提升,營業收入同比增長,規模效益增加。

多業務持續佈局突破,定點金額快速增長

公司積極佈局新能源汽車、動力電池、儲能及光伏逆變器精密衝壓模具、通信等業務。

目前公司已經與廣汽埃安、比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、華爲、Enphase Energy 等國內外知名企業建立了良好的合作關係,並與本特勒、佛吉亞、延鋒等世界知名的汽車零部件企業保持了長期的合作關係。公司於2023 年12 月公告,收到兩家合資汽車品牌客戶定點通知,預計銷售總額約7-8 億元,生命週期爲3-4 年。

積極佈局光儲逆變器,打造新的業績增長點

公司順應行業發展趨勢,積極佈局光儲逆變器,已向華爲、新能安、Enphase Energy、Larsen 等國內外知名企業供應光伏逆變器、儲能等相關產品,在手訂單量充足;公司分別於2023 年8 月、12 月公告,獲得數字能源某頭部客戶中標通知,成爲其儲能結構件、工商業逆變器總裝及結構件項目的供應商,預計項目總額分別爲9-10、3-4 億元,有利於提升公司未來經營業績。

維持“增持”評級:我們維持2023-2025 年公司盈利預測,預計2023-2025 年公司歸母淨利潤爲4.32、7.15、11.18 億元,對應的PE 分別爲16、9、6 倍,維持“增持”評級。

風險提示:行業景氣度減弱風險、新能源或光儲業務發展不及預期。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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