原生鴻蒙HarmonyOS NEXT 完全開放在即，華爲致力於打造鴻蒙系統的獨立生態。
智通財經APP獲悉，華金證券發佈研究報告稱，華爲宣佈將於1 月18 日揭秘HarmonyOS NEXT 進階新篇章。該行認爲一方面，良好的市場基礎疊加合作伙伴積極響應，原生鴻蒙有望在今年實現突破，另一方面，隨着開源鴻蒙在PC 端開始適配，未來鴻蒙系統有望進入空間巨大的PC 操作系統市場，重點關注鴻蒙產業鏈相關標的：1)鴻蒙核心合作伙伴;2)鴻蒙應用;3)鴻蒙智能終端。
華金證券觀點如下：
原生鴻蒙HarmonyOS NEXT 完全開放在即，華爲致力於打造鴻蒙系統的獨立生態。
2023 年8 月4 日，華爲在開發者大會上發佈HarmonyOS NEXT 開發者預覽版，開始面向合作企業開發者開放，並將於2024 年第一季度面向所有開發者開放。今年1 月3 日，華爲宣佈將於1 月18 日揭秘HarmonyOS NEXT 進階新篇章。HarmonyOS NEXT 作爲原生鴻蒙，其系統底座全棧自研，去掉了傳統的AOSP 代碼，僅支持鴻蒙內核和鴻蒙系統的應用，將不再兼容安卓應用，減少了40%的冗餘代碼後，HarmonyOS NEXT 的系統流暢度、能效、純淨安全特性等提升顯著。我們認爲，原生的HarmonyOS NEXT 系統擺脫了對於安卓的依賴，通過吸引開發者開發專門運行於鴻蒙系統之上的應用，華爲將逐步建立起鴻蒙系統的獨立生態。
良好的市場基礎疊加合作伙伴積極響應，原生鴻蒙關鍵一年有望實現突破。
一方面，鴻蒙系統已積累了良好的生態基礎，2023 年12 月19 日的開源產業生態大會華爲宣佈鴻蒙生態設備總量已超過7 億臺，其中華爲自有設備爲3 億多臺，預計2023 年年底到明年，鴻蒙生態設備總量將逐步達到8 億臺至10 億臺。在關鍵的手機端，目前搭載鴻蒙系統的手機以華爲和榮耀的部分機型爲主，華爲鴻蒙手機出貨量快速回暖將爲原生鴻蒙發展奠定基礎。以首款搭載鴻蒙4.0 的機型華爲Mate 60 系列爲例，根據Canalys 數據，截至2023 年9 月底，Mate60 全系出貨量就達到240 萬臺，也帶動了鴻蒙系統在中國智能手機操作系統市場的份額提升，根據Counterpoint 數據，2023 年Q3 鴻蒙系統在中國智能手機操作系統市場的份額提升到了13%，排名第三，而排名第二的ios 系統市場份額下滑到了14%，根據TechInsights 預測，鴻蒙系統有望在2024 年超越ios 成爲中國第二大手機操作系統;另一方面，截至2023 年12 月份，已有400 多家合作伙伴啓動了鴻蒙原生應用的開發，覆蓋遊戲、社交通訊、出行導航、商務辦公、旅遊住宿等18 個領域，具體合作伙伴包括支付寶、網易遊戲、美團、釘釘、嗶哩嗶哩、京東等互聯網巨頭以及中國移動、銀聯、交通銀行、建設銀行、麥當勞、同程旅行、中國國航等金融、生活服務、酒店、電信運營商等領域的頭部企業。
截至2023 年12 月份，Top20 移動互聯網應用中近半數已啓動鴻蒙原生應用的開發。
OpenHarmony PC 端開始適配，佈局PC 市場。2023 年10 月25 日，香橙派官宣公司已經在搭載RK3566 的開發板Orange Pi 3B 上完成了Orange Pi OS(OH)對PC 的初步適配，這是國內首次將開源鴻蒙操作系統運行在PC 設備上，具體而言，Orange Pi OS(OH)完成了HDMI 適配、5 寸LCD 顯示屏適配、觸摸功能適配、定製化系統應用、開機動畫、文件管理器等，支持十幾種hap 應用。從相關演示可見，該次適配已經支持設備正常開關機，以及任務欄、設置、輸入法、瀏覽器、應用商城等原創應用，可以滿足基本的辦公、娛樂需求。
預計Orange Pi OS(OH)有望於今年推出。根據億歐智庫數據，2022 年中國PC 市場出貨量爲7250 萬臺，預計2025 年可達到8528 萬臺，鴻蒙切入PC 市場將帶來巨大的想象空間。
鴻蒙系統憑藉微內核、分佈式、元服務三大技術優勢，未來有望持續擴大市場份額。1)不同於安卓基於Linux 宏內核的設計，鴻蒙系統採用了微內核架構，在內核層面只保留最基本、最核心的服務，降低內核中單個模塊出錯對整體系統的影響，在穩定性上優於安卓系統，並且更易於進行模塊化擴展;2)鴻蒙系統採用分佈式技術，具備跨平台、跨設備的能力，不僅適用於手機等個人終端，也能夠連接到智能家居、自動駕駛等多種智能終端設備，並且多設備之間可進行高效協同運作;3)鴻蒙系統支持元服務的開發，開發者可以將應用分解爲多個元服務獨立開發，並根據場景組合成複雜應用，大幅提升了應用開發、部署效率。
此外，相比於安卓，鴻蒙系統的安全性更高，安卓權限管理相對分散，導致部分APP 可能會過度收集用戶信息，而鴻蒙系統通過禁止直接訪問敏感資源併爲所有功能獨立上鎖，大幅提升用戶數據安全性，並且，鴻蒙系統沒有傳統意義上的root 權限，進一步降低了惡意軟件的風險。
投資建議：一方面，良好的市場基礎疊加合作伙伴積極響應，原生鴻蒙有望在今年實現突破，另一方面，隨着開源鴻蒙在PC 端開始適配，未來鴻蒙系統有望進入空間巨大的PC 操作系統市場。重點關注鴻蒙產業鏈相關標的：
1)鴻蒙核心合作伙伴：軟通動力(301236.SZ)、潤和軟件(300339.SZ)、拓維信息(002261.SZ)等;
2)鴻蒙應用：證通電子(002197.SZ)、誠邁科技(300598.SZ)、漢儀股份(301270.SZ)等;
3)鴻蒙智能終端：芯海科技(688595.SH)、智微智能(001339.SZ)、四川長虹(600839.SH)、創識科技(300941.SZ)。
風險提示：鴻蒙生態建設不及預期;技術迭代不及預期;行業競爭加劇。