美國油氣行業開年不利，但投資者仍在大量押注市場的一個細分領域。這些公司有望受益。
美國石油和天然氣行業在新的一年開局不利，市場情緒與一年前一樣悲觀。渣打銀行的商品分析師報告稱，需求悲觀情緒再次佔據主導地位，交易員擔憂美國和歐洲的石油需求將會減弱。華爾街的一部分人同樣持悲觀態度，分析師警告稱，在短期內該行業面臨嚴峻的風險回報情景，並且輕度經濟衰退的風險正在加大。
儘管市場情緒悲觀，但投資者仍在大量押注市場的一個細分領域：海上石油和天然氣。
世界一流的航運及海工研究諮詢公司克拉克森（Clarksons Research）發佈的2023年全年數據顯示，海上石油和天然氣行業整體健康狀況良好，各方面均實現了強勁增長。全球海上油氣市場在2023年表現出顯著的增長態勢，其中專用於追蹤鑽井平台數量以及海上支援船（OSV）和海底設施日租金的克拉克森離岸指數（Clarksons Offshore Index）上漲了27%，達到多年來的高位106點。海上支援船是專門設計用於爲海上平台和海底設施提供後勤服務的船舶。
對多頭來說更爲利好的是，調查報告預計克拉克森離岸指數將在2024年達到歷史新高。鑽井平台、海上支援船和海底油氣開採市場的表現尤爲強勁，目前多數行業和地區油氣船舶的費率已超過2014年的水平。中東、巴西和西非地區的活動尤其活躍。
克拉克森報告顯示，日租金超過16萬美元的高端自升式鑽井平台合同越來越普遍。而在2023年第四季度，“前沿”浮式鑽井平台的日費率已突破50萬美元大關。海上支援船的需求持續增長，到2023年底，活躍船隻數量達到2,452艘，比2020年增長了26%。海上支援船的使用率達到了73%，其中供應船（PSV）在第四季度的使用率更是高達78%。克拉克森的海上支援船費率指數在2023年底攀升了30%，至15年來的高位180點。
2023年，海上原油產量達到每天2550萬桶（佔全球石油總產量的27%），同比增長3.0%；而海上天然氣產量則爲每天1290億立方英尺（佔全球天然氣供應量的32%），同比增長1.9%。
同時，全球海上石油和天然氣行業的投資興趣依然高漲，已有1160億美元的海上油氣資本支出進入最終投資決策階段，比過去十年平均水平高出49%。克拉克森預測，今年全球海上石油和天然氣的資本支出將達到1250億美元。
鑑於這些數據，海上石油和天然氣鑽井商及生產商的股票能夠扭轉長達七年的下滑趨勢，並且表現優於其他石油和天然氣子行業，這也就不足爲奇了。
在過去12個月中，這些深水鑽探專業公司泛洋鑽探（RIG.N）以及戴蒙德海底鑽探（DO.N）、德希尼布（FTI.N）、Seadrill （SDRL.N）、諾布爾（NE.N）和國際海洋工程（OII.N）等公司的股價表現均呈現上漲態勢，相較於能源行業基準——能源精選行業SPDR基金（XLE）接近-10%的回報率，它們的表現更爲出色。
在領先的深水運營商中，僅有瓦拉里斯（VAL.N）在過去一段時間內回報率爲-6.1%，且股價表現不佳。然而，對於該公司來說，未來有望出現轉機：在各自的業績電話會議上，瓦拉里斯和戴蒙德海底鑽探均報告稱，全球海上鑽井市場正在見證日費率上漲、合同期限延長以及上游客戶試圖提前數年鎖定鑽井平台的現象。
瓦拉里斯公司總裁兼首席執行官Anton Dibowitz在業績電話會議上表示：“對大多數海上項目而言，有利的商品價格和具有吸引力的盈虧平衡點，爲客戶提供信心去投資長期的海上項目。”瓦拉里斯司表示，預計其深水浮式鑽井平台將有25-30個近期的合同機會，預計合同期限將超過一年。
當前的海上鑽探熱潮中有一個顯著趨勢：深水和超深水鑽探活動大幅度增加。去年，中國石油天然氣集團公司啓動了超深水油氣勘探鑽井項目，目標是在距離卡塔爾世界紀錄僅咫尺之遙的地方鑽探一口深度高達11,000米的試驗井。而這一紀錄是由卡塔爾在2008年於Al Shaheen油田鑽取的一口深度達12,289米的石油井所創造的。
去年，挪威Aker BP（BP.N）在挪威海域實現了超深水勘探的重大突破，其鑽探深度達到8,168米，這是挪威海域迄今爲止鑽探的最深勘探井。
Wood Mackenzie預測，到2030年，深水石油和天然氣產量將增長60%，併爲上游總產量貢獻8%。預計超深水產量將以迅猛的速度持續增長，在2030年前佔所有深水產量的一半。