①參照其他公司可轉債的發行流程，預計近期可能會有新的進展，但仍以公告爲準。 ②豫光金鉛在不足一年時間內對同一項目出現不同預測的背後，是銅箔行業下行的縮影。
財聯社1月10日訊（記者 梁祥才）豫光金鉛（600531.SH）朝着14.7億元可轉債項目落地再進一步。“後續如果在通過上交所審核完後，還需要通過證監會的註冊，參照其他公司的發行流程，預計近期可能會有新的進展，但仍以公告爲準。”財聯社記者以投資者身份從公司獲悉。
今日盤後，豫光金鉛發佈了《向不特定對象發行可轉換公司債券募集說明書（上會稿）》以及對交易所意見落實函的回覆等公告。
對於此前上交所要求說明募投項目中“年產 1 萬噸銅箔項目”效益預測的謹慎性這一問題，豫光金鉛並未給出較確定的答覆。公司在回覆中稱：由於市場加工費波動較大，階段性價格變動無法準確衡量項目長期盈利水平。
而在去年三月份，豫光金鉛曾在該可轉債的可行性分析報告（修訂稿）中給出過較確定的預測：公司“年產一萬噸銅箔”項目建成後，運營期爲20年，稅後全部投資回收期爲6.79年，稅後內部收益率爲18.27%。
豫光金鉛在不足一年時間內對同一項目做出不同表述，是銅箔行業下行的縮影。
據Mysteel數據，截至去年12月中旬，6微米銅箔加工費主流報價在1.5萬-2萬元/噸，年內均價下跌約1.8萬元/噸；8微米銅箔加工費主流報價在1.4萬-1.8萬元/噸，年內均價下跌約1萬元/噸。
豫光金鉛在本次落實函的回覆中也坦言，近年來，銅箔市場加工費整體有所下降，而且已經低於公司該項目所預計的市場加工費。
但豫光金鉛認爲，“年產1 萬噸銅箔項目”的效益預測仍具有謹慎性。公司在落實函的回覆中表示，產業鏈供需的動態平衡機制將使得市場加工費水平逐漸回歸正常，新能源行業的長期戰略地位使得銅箔需求長期向好，長期缺口對於市場加工費回升形成支撐，產業內較多企業在行業低谷也在進行“逆週期”佈局。
有業內分析人士曾向財聯社記者表示，預計2024年上半年鋰電銅箔市場較去年更顯頹勢，供應不會因需求不足而停下增產步伐，企業間或主動或被動進入一段互熬期。
豫光金鉛總經理李新戰在去年12月的業績會上曾表示，銅箔項目的產品爲4.5μm、6μm及8μm的鋰電銅箔和9μm-105μm厚度的標準電子電路銅箔（根據市場需求確定）。原材料上，使用自產陰極銅和硫酸，供應穩定，能有效降低原料價格波動風險，形成較強競爭力；銅箔產品已通過質量認證與客戶認可，具有豐富的潛在客戶資源。
公告顯示，在豫光金鉛擬發行14.7億元的可轉債項目中，“年產 1 萬噸銅箔項目”爲第一大項目，擬投資總額爲5.82億元（含可轉債募集資金5.34億元）。
在本次落實函的回覆中，豫光金鉛對可轉債項目中“分佈式光伏發電項目”擬實現的經濟效益情況，也做出了更詳細的闡述。公司表示，該項目達產後，預計將實現年均發電 1310.4萬度，減少外購電力成本956.59 萬元，本項目新增發電成本 523.97 萬元，從而該募投項目滿負荷發電情況下，預計年均將爲公司節約用電成本 437.62萬元。