金吾財訊 | 西部證券發研報指,中國腫瘤藥物市場增長強勁,其增速遠超中國新發癌症病例的增速。腫瘤是中國醫藥市場增長最快的主要治療領域,預計2019-2024年的年複合增長率爲15.0%;預計到2024年,腫瘤將成爲中國規模最大的治療領域,市場規模將達3,672億元;2030年預計達6,598億元。
賽生藥業(06600)銷售額和淨利潤持續增加,營業收入從2018年的14.09億元上升至2022年的27.50億元;歸母淨利潤從2018年的5.35億元上升至2022年的8.55億元。
該行預計賽生藥業2023-2025年收入31.24/36.02/41.63億元,淨利潤9.21/10.40/11.74億元,日達仙等產品持續放量,研發管線豐富,參考相對估值,給予賽生藥業2024年2.5倍PS,對應公司目標價格爲15.89港元,首次覆蓋,給予“增持”評級。