新股、次新股直達快車

專題 2263條資訊 42142人訂閱

蜜雪冰城，來自河南鄭州，遞交IPO招股書，擬赴香港上市，美林、高盛、瑞銀聯席保薦

瑞恩資本RyanbenCapital · 01/03 15:49

2024年1月2日，来自河南郑州的蜜雪冰城股份有限公司 MIXUE Group(简称"蜜雪冰城”)在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。

蜜雪冰城，曾于2022年9月向上交所提交了A股上市申请，其后该申请失效。

蜜雪冰城招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106124/documents/sehk24010203324_c.pdf

主要业务

蜜雪冰城，作为一家全球领先的现制饮品企业，聚焦为广大消费者提供单价约6元人民币的高质平价的现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡等产品，旗下拥有有现制茶饮品牌「蜜雪冰城」、现磨咖啡品牌「幸运咖」。蜜雪冰城的创始人张红超先生于1997年用一台自制的刨冰机，在郑州开设了一家名为「寒流刨冰」的小店，开启创业之路。1999年「蜜雪冰城」品牌正式启用，2017年创立「幸运咖」品牌，2018年打造了「蜜雪冰城」的超级IP和终身代言人「雪王」。

截至2023年9月30日，「蜜雪冰城」的会员量达到约2.15亿；月活会员在2023年9月达到约3,800万。截至最后实际可行日期，「蜜雪冰城」在微信、抖音、快手、小红书、微博、哔哩哔哩等六大社交平台共拥有约4,300万粉丝，为中国现制饮品行业最多。

截至2023年9月30日，蜜雪冰城的门店网络在中国及海外11个国家拥有超过3.6万家门店(中国约3.2万家、海外4000家)，超过99.8%的门店为加盟店，其他为自营店。2023年前九个月，蜜雪冰城的门店网络共实现出杯量约58亿杯。

根据灼识咨询的报告，于2023年前九个月，按终端零售额、饮品出杯量、门店数计(截至2023年9月30日)，蜜雪冰城是中国最大的现制饮品企业，公司门店网络的饮品出杯量超过行业第二名至第五名的饮品出杯量之和；按饮品出杯量计，蜜雪冰城是也是全球第二的现制饮品企业。

蜜雪冰城大规模的极致高效的供应链体系为加盟商提供了具有竞争力的一站式解决方案。根据灼识咨询的报告，蜜雪冰城拥有中国现制饮品行业内最大和最完整的端到端供应链体系。蜜雪冰城高度数字化及大规模的供应链覆盖采购、生产、物流、研发和质量控制等核心组成部分。

蜜雪冰城在河南、海南、广西、重庆、安徽拥有五大生产基地，总占地面积67万平方米，年综合产能约143万吨。通过自研自产的体系，公司提供包括糖、奶、茶、咖、果、粮、料在内的全品类一站式的饮品食材解决方案。

蜜雪冰城主运营的仓储体系和专属的配送网络支持了中国现制饮品行业内最广阔的门店布局，在国内超过90%的县级行政区划实现了12小时内触达。公司的仓储体系由总面积达到30多万平方米的26个仓库组成，为行业内最大。配送网络覆盖了中国31个省份、自治区、直辖市，约300个地级市、1,700个县城和3,100个乡镇，其覆盖广度和下沉深度为行业内最高。

蜜雪冰城主要通过加盟模式开展业务，绝大部分收入来自于向加盟门店销售商品及设备，少量来自加盟费和相关服务费。蜜雪冰城授权加盟商使用公司的品牌开设加盟门店并销售现制饮品，加盟商向公司购买门店物料及设备用于其日常运营。加盟商作为加盟门店的拥有者对门店的经营业绩负责，同时须遵循蜜雪冰城全面、标准化的运营流程及要求。蜜雪冰城不以加盟费和相关服务费为主要收入，在业绩记录期，仅有2%的收入来自于加盟费和相关服务费。蜜雪冰城是中国现制饮品行业内唯一对加盟商同时推行免物流费、免空间设计费、免宣传物料费政策的企业。

股东架构

招股书显示，蜜雪冰城在上市前的股东架构中，

张红超先生，持股42.78%；

张红超担任GP的员工持股平台青春无畏持股0.45%；

*青春无畏的LP包括：执行董事赵红果女士，大咖国际食品的监事邱勇先生，雪王智慧供应链（广东）的董事闫亚辉女士、雪王智慧供应链（四川）的董事晋瑞瑞女士

张红甫先生，持股42.78%；

张红甫担任GP的员工持股平台始于足下持股0.45%；

* 始于足下的LP包括：监事崔海静女士、于敏女士

张红超、张红甫兄弟，作为一致行动人，合计可控制上述共约86.46%的股份。

万店投资(陈志强85%、张晓明15%，外部顾问)，持股0.90%；

时朋先生(高管)，持股0.88%；

孙建涛先生(监事)，持股0.88%；

罗静女士，持股0.71%；

蔡卫淼女士(执行董事)，持股0.18%；

龙珠美城(GP为美兴私募基金全资拥有的宁波雪珠0.001%，LP为深圳龙珠99.999%)，持股4.00%；

深圳蕴祺(GP为高瓴天成三期，LP为珠海瓴雪)，持股4.00%；

天津磐雪(GP为中信产业基金旗下上海磐诺，LP为厦门源峰、上海盘茂)，持股2.00%。

管理层

蜜雪冰城董事会由7名董事组成，包括4名执行董事(张红超先生、张红甫先生、蔡卫淼女士、赵红果女士)、3名独立非执行董事(潘慧妍女士、朱玺先生、黄宣德先生)。

除执行董事外，高管包括「蜜雪冰城」中国运营负责人时朋先生，首席财务官张渊先生。

监事会由3名监事(崔海静女士、于敏女士、孙建涛先生）

公司业绩

招股书显示，在过去的2021年、2022年和2023年前九个月，蜜雪冰城的营业收入分别为103.51亿、135.76亿和153.93亿元人民币，相应的净利润分别为19.12亿、20.13亿和24.53亿元人民币。

中介团队

蜜雪冰城是次IPO的中介团队主要有：美林、高盛、瑞银为其联席保荐人；安永为其审计师；中伦、达维分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；竞天公诚、富而德分别为其券商中国律师、券商香港律师；灼识咨询为其行业顾问。

2024年1月2日，來自河南鄭州的蜜雪冰城股份有限公司 MIXUE Group(簡稱"蜜雪冰城”)在港交所遞交招股書，擬在香港IPO上市。

蜜雪冰城，曾於2022年9月向上交所提交了A股上市申請，其後該申請失效。

蜜雪冰城招股書鏈接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106124/documents/sehk24010203324_c.pdf

主要業務

蜜雪冰城，作爲一家全球領先的現制飲品企業，聚焦爲廣大消費者提供單價約6元人民幣的高質平價的現制果飲、茶飲、冰淇淋和咖啡等產品，旗下擁有有現製茶飲品牌「蜜雪冰城」、現磨咖啡品牌「幸運咖」。蜜雪冰城的創始人張紅超先生於1997年用一臺自制的刨冰機，在鄭州開設了一家名爲「寒流刨冰」的小店，開啓創業之路。1999年「蜜雪冰城」品牌正式啓用，2017年創立「幸運咖」品牌，2018年打造了「蜜雪冰城」的超級IP和終身代言人「雪王」。

截至2023年9月30日，「蜜雪冰城」的會員量達到約2.15億；月活會員在2023年9月達到約3,800萬。截至最後實際可行日期，「蜜雪冰城」在微信、抖音、快手、小紅書、微博、嗶哩嗶哩等六大社交平台共擁有約4,300萬粉絲，爲中國現制飲品行業最多。

截至2023年9月30日，蜜雪冰城的門店網絡在中國及海外11個國家擁有超過3.6萬家門店(中國約3.2萬家、海外4000家)，超過99.8%的門店爲加盟店，其他爲自營店。2023年前九個月，蜜雪冰城的門店網絡共實現出杯量約58億杯。

根據灼識諮詢的報告，於2023年前九個月，按終端零售額、飲品出杯量、門店數計(截至2023年9月30日)，蜜雪冰城是中國最大的現制飲品企業，公司門店網絡的飲品出杯量超過行業第二名至第五名的飲品出杯量之和；按飲品出杯量計，蜜雪冰城是也是全球第二的現制飲品企業。

蜜雪冰城大規模的極致高效的供應鏈體系爲加盟商提供了具有競爭力的一站式解決方案。根據灼識諮詢的報告，蜜雪冰城擁有中國現制飲品行業內最大和最完整的端到端供應鏈體系。蜜雪冰城高度數字化及大規模的供應鏈覆蓋採購、生產、物流、研發和質量控制等核心組成部分。

蜜雪冰城在河南、海南、廣西、重慶、安徽擁有五大生產基地，總佔地面積67萬平方米，年綜合產能約143萬噸。通過自研自產的體系，公司提供包括糖、奶、茶、咖、果、糧、料在內的全品類一站式的飲品食材解決方案。

蜜雪冰城主運營的倉儲體系和專屬的配送網絡支持了中國現制飲品行業內最廣闊的門店佈局，在國內超過90%的縣級行政區劃實現了12小時內觸達。公司的倉儲體系由總面積達到30多萬平方米的26個倉庫組成，爲行業內最大。配送網絡覆蓋了中國31個省份、自治區、直轄市，約300個地級市、1,700個縣城和3,100個鄉鎮，其覆蓋廣度和下沉深度爲行業內最高。

蜜雪冰城主要通過加盟模式開展業務，絕大部分收入來自於向加盟門店銷售商品及設備，少量來自加盟費和相關服務費。蜜雪冰城授權加盟商使用公司的品牌開設加盟門店並銷售現制飲品，加盟商向公司購買門店物料及設備用於其日常運營。加盟商作爲加盟門店的擁有者對門店的經營業績負責，同時須遵循蜜雪冰城全面、標準化的運營流程及要求。蜜雪冰城不以加盟費和相關服務費爲主要收入，在業績記錄期，僅有2%的收入來自於加盟費和相關服務費。蜜雪冰城是中國現制飲品行業內唯一對加盟商同時推行免物流費、免空間設計費、免宣傳物料費政策的企業。