2024年1月2日，來自河南鄭州的蜜雪冰城股份有限公司 MIXUE Group(簡稱"蜜雪冰城”)在港交所遞交招股書，擬在香港IPO上市。
蜜雪冰城，曾於2022年9月向上交所提交了A股上市申請，其後該申請失效。
蜜雪冰城招股書鏈接：
https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106124/documents/sehk24010203324_c.pdf
主要業務
蜜雪冰城，作爲一家全球領先的現制飲品企業，聚焦爲廣大消費者提供單價約6元人民幣的高質平價的現制果飲、茶飲、冰淇淋和咖啡等產品，旗下擁有有現製茶飲品牌「蜜雪冰城」、現磨咖啡品牌「幸運咖」。蜜雪冰城的創始人張紅超先生於1997年用一臺自制的刨冰機，在鄭州開設了一家名爲「寒流刨冰」的小店，開啓創業之路。1999年「蜜雪冰城」品牌正式啓用，2017年創立「幸運咖」品牌，2018年打造了「蜜雪冰城」的超級IP和終身代言人「雪王」。
截至2023年9月30日，「蜜雪冰城」的會員量達到約2.15億；月活會員在2023年9月達到約3,800萬。截至最後實際可行日期，「蜜雪冰城」在微信、抖音、快手、小紅書、微博、嗶哩嗶哩等六大社交平台共擁有約4,300萬粉絲，爲中國現制飲品行業最多。
截至2023年9月30日，蜜雪冰城的門店網絡在中國及海外11個國家擁有超過3.6萬家門店(中國約3.2萬家、海外4000家)，超過99.8%的門店爲加盟店，其他爲自營店。2023年前九個月，蜜雪冰城的門店網絡共實現出杯量約58億杯。
根據灼識諮詢的報告，於2023年前九個月，按終端零售額、飲品出杯量、門店數計(截至2023年9月30日)，蜜雪冰城是中國最大的現制飲品企業，公司門店網絡的飲品出杯量超過行業第二名至第五名的飲品出杯量之和；按飲品出杯量計，蜜雪冰城是也是全球第二的現制飲品企業。
蜜雪冰城大規模的極致高效的供應鏈體系爲加盟商提供了具有競爭力的一站式解決方案。根據灼識諮詢的報告，蜜雪冰城擁有中國現制飲品行業內最大和最完整的端到端供應鏈體系。蜜雪冰城高度數字化及大規模的供應鏈覆蓋採購、生產、物流、研發和質量控制等核心組成部分。
蜜雪冰城在河南、海南、廣西、重慶、安徽擁有五大生產基地，總佔地面積67萬平方米，年綜合產能約143萬噸。通過自研自產的體系，公司提供包括糖、奶、茶、咖、果、糧、料在內的全品類一站式的飲品食材解決方案。
蜜雪冰城主運營的倉儲體系和專屬的配送網絡支持了中國現制飲品行業內最廣闊的門店佈局，在國內超過90%的縣級行政區劃實現了12小時內觸達。公司的倉儲體系由總面積達到30多萬平方米的26個倉庫組成，爲行業內最大。配送網絡覆蓋了中國31個省份、自治區、直轄市，約300個地級市、1,700個縣城和3,100個鄉鎮，其覆蓋廣度和下沉深度爲行業內最高。
蜜雪冰城主要通過加盟模式開展業務，絕大部分收入來自於向加盟門店銷售商品及設備，少量來自加盟費和相關服務費。蜜雪冰城授權加盟商使用公司的品牌開設加盟門店並銷售現制飲品，加盟商向公司購買門店物料及設備用於其日常運營。加盟商作爲加盟門店的擁有者對門店的經營業績負責，同時須遵循蜜雪冰城全面、標準化的運營流程及要求。蜜雪冰城不以加盟費和相關服務費爲主要收入，在業績記錄期，僅有2%的收入來自於加盟費和相關服務費。蜜雪冰城是中國現制飲品行業內唯一對加盟商同時推行免物流費、免空間設計費、免宣傳物料費政策的企業。
股東架構
招股書顯示，蜜雪冰城在上市前的股東架構中，
張紅超先生，持股42.78%；
張紅超擔任GP的員工持股平台青春無畏持股0.45%；
*青春無畏的LP包括：執行董事趙紅果女士，大咖國際食品的監事邱勇先生，雪王智慧供應鏈（廣東）的董事閆亞輝女士、雪王智慧供應鏈（四川）的董事晉瑞瑞女士
張紅甫先生，持股42.78%；
張紅甫擔任GP的員工持股平台始於足下持股0.45%；
* 始於足下的LP包括：監事崔海靜女士、于敏女士
張紅超、張紅甫兄弟，作爲一致行動人，合計可控制上述共約86.46%的股份。
萬店投資(陳志強85%、張曉明15%，外部顧問)，持股0.90%；
時朋先生(高管)，持股0.88%；
孫建濤先生(監事)，持股0.88%；
羅靜女士，持股0.71%；
蔡衛淼女士(執行董事)，持股0.18%；
龍珠美城(GP爲美興私募基金全資擁有的寧波雪珠0.001%，LP爲深圳龍珠99.999%)，持股4.00%；
深圳蘊祺(GP爲高瓴天成三期，LP爲珠海瓴雪)，持股4.00%；
天津磐雪(GP爲中信產業基金旗下上海磐諾，LP爲廈門源峯、上海盤茂)，持股2.00%。
管理層
蜜雪冰城董事會由7名董事組成，包括4名執行董事(張紅超先生、張紅甫先生、蔡衛淼女士、趙紅果女士)、3名獨立非執行董事(潘慧妍女士、朱璽先生、黃宣德先生)。
除執行董事外，高管包括「蜜雪冰城」中國運營負責人時朋先生，首席財務官張淵先生。
監事會由3名監事(崔海靜女士、于敏女士、孫建濤先生）
公司業績
招股書顯示，在過去的2021年、2022年和2023年前九個月，蜜雪冰城的營業收入分別爲103.51億、135.76億和153.93億元人民幣，相應的淨利潤分別爲19.12億、20.13億和24.53億元人民幣。
中介團隊
蜜雪冰城是次IPO的中介團隊主要有：美林、高盛、瑞銀爲其聯席保薦人；安永爲其核數師；中倫、達維分別爲其公司中國律師、公司香港及美國律師；競天公誠、富而德分別爲其券商中國律師、券商香港律師；灼識諮詢爲其行業顧問。