事件：2023 年12 月29 日，公司公告海爾集團收購基立福持有的公司20%的股份，轉讓價款共計125 億元（轉讓價格9.4 元/股，12 月29 日收盤價8 元/股），溢價17.6%。公司實控人—海爾集團擁有26.58%的表決權。交易完成後，基立福將繼續持有上海萊士6.58%的股份，並保留董事會席位。此外，基立福與上海萊士簽署了一份十年的白蛋白獨家代理協議：2024-2028 年期間，保證供應白蛋白的年度最低供應量，並按照不高於過往基立福收取的價格以及屆時市場上具有競爭力的價格供貨。
海爾集團實力強勁，多方面助力公司成長：海爾集團創立於1984 年，是集體所有制企業（非國企、非民企），在中國企業500 強中排名第79位，山東省龍頭企業。海爾在全球設立了10 大研發中心、71 個研究院、35 個工業園、138 個製造中心和23 萬個銷售網絡。海爾近年來着力佈局大健康產業賽道，目前擁有海爾生物和盈康生命兩家上市公司。致力於高端科研設備、醫療器械和醫療服務解決方案的研發、生產及應用，產品和服務已進入全球近160 個國家和地區。海爾將支持萊士繼續加大研發投入，還將利用自身在智能製造、精益管理和公司治理等方面長期積累的優勢賦能萊士，不斷提高產品工藝和技術創新能力，助力萊士成爲中國乃至全球競爭力的公司。
山東人口衆多，站均採漿量高，海爾在當地實力雄厚：海爾作爲山東龍頭企業，有望在山東賦能漿站新增長：山東是人口大省，人口密度高，作爲血製品大省，山東一共52 個縣，單採血漿站截至2023 年不足20個。其中，泰邦生物、天壇都設有獎站。憑藉海爾在山東的地位有望賦能新漿站的開闢。
盈利預測與投資評級：我們預計公司2023-2025 年營業收入分別爲76.91、90.68、106.61 億元，歸母淨利潤分別爲22.18、26.66、32.26 億元，當前市值對應PE 分別爲24 倍、20 倍和17 倍。血製品行業成長空間廣闊，行業集中度高，公司作爲血製品公司中被低估的龍頭標的以及新的大股東有望賦能公司新一輪成長，代理業務未來穩定，維持“買入”評級。
風險提示：業績低於預期風險，商譽減值風險，匯率風險等。