來源：智通財經
今天，市場挖出消息稱，比巴菲特還牛B的“國會山股神”佩洛西又出手了：他們家族在11月22日買入50張$英偉達 (NVDA.US)$看漲期權，行權價格爲120美元，到期日爲2024年的12月20日。信披文件顯示，這筆交易的價值大概在100萬-500萬美元之間。
11月22日英偉達股價最高503美元，最低476美元，收於487美元。在這個價位買入Call，說明佩洛西非常看好未來1年英偉達的走勢。
由於佩洛西和其丈夫一直以來因靠內幕消息炒股而臭名昭著，市場猜測她是不是又提前知道了某些政策，或很快會允許英偉達改版後有限度地向中國大批量銷售AI GPU？受此影響，今天Ａ股市場的算力芯片股開盤大跌，雖然隨後很快有所修復，但整體上還是受到了一定的衝擊。
佩洛西夫婦的操作紀錄
有數據網站盤點了佩洛西近年來的操作紀錄，可以看到，除了本次出手英偉達之外，她今年以來還有6項操作。
尤其今年6月15日，她以80美元的執行價在蘋果行使了50份看漲期權，從而買入了這家科技巨頭5000股股票，價值在25萬美元至50萬美元之間（下圖中第二行）。同時，以180美元的執行價行使了微軟的50份看漲期權，從而買入了這家科技巨頭5000股股票，價值在50萬美元至100萬美元之間（下圖中第三行）。
看看框裏的內容，佩洛西操作重點放在在買入科技股。以科技股領漲的實際情況來看，毫無疑問，她今年又是妥妥的大贏家，絕對繼續跑贏巴菲特。
佩洛西是美國國會里的著名“操盤手”。公開資料顯示，其丈夫在2019年至2021年間交易了價值2500萬至8100萬美元股票及其他金融資產，獲利頗豐。
2020年12月，佩洛西的丈夫保羅曾購入25份電動車巨頭特斯拉的看漲期權，而數週後美國總統拜登公佈了把聯邦政府車輛替換爲電動車的計劃。
2021年3月，保羅行使期權，以每股500美元的固定價格購入2500股特斯拉股票，而當時該公司的股價已上漲到每股1007美元。
同年3月，保羅又低價重倉微軟公司股票，不久後傳出消息，微軟獲得美國防部220億美元AR作戰頭盔訂單，公司股價暴漲。
同年7月，美國多家大型科技公司被反壟斷調查，市場猶如驚弓之鳥。此時保羅卻“反向”做多谷歌，果不其然，谷歌平安無事，股價還大漲20%。
這投資業績，誰看了都得讚歎保羅“懂政策”。
於是乎媒體說，美國真正的“股神”不在華爾街，而在國會山。無需掌握複雜的技術路線，也不用諳熟行業運作，自己就是“上帝”，哪隻股票漲跌總能“未卜先知”。
美國股民對這種股神也頗有怨言。據美國消費者新聞與商業頻道報道，民調顯示，近八成的民衆認爲議員及其配偶在股市中擁有“不公平優勢”。一個名叫WallStreetBets的散戶組織乾脆將套用保羅投資組合的產品命名爲“內幕投資組合”。該組織的創始人諷刺佩洛西稱：“國會山聚集了我們這一代最優秀的投資頭腦，我們要像某位國會議員一樣投資。”
去年6月17日， 在國會接近通過數百億美元的美國半導體生產企業福利補貼前夕，保羅·佩洛西搶購了可能高達500萬美元的計算機芯片寵兒英偉達的股票，補貼政策出臺後短短几個交易日，股價上漲超 10%。這一下引爆了輿論，媒體紛紛質疑佩洛西提前給丈夫透露了內幕信息，迫於壓力，保羅·佩洛西不得不在法案通過前虧本拋售了英偉達的股票，據說虧損了34萬美元。這一筆投資如果當時不拋的話，持有到現在應該賺了2倍多。
國會山“未卜先知”的股神們
在美國，這種依靠“公權變現”的現象不是孤例——大量國會議員利用職務之便搞“內幕”交易。2019年至2021年間，近五分之一的國會議員在其個人或直系親屬出售股票、債券或其他金融資產時，會根據其在國會工作中得到的內幕信息採取行動——所謂的自由市場不過是金錢操弄的遮羞布，華爾街、大型科技公司與國會議員攜手合作，不計代價相互致富。每年美國政客雖然口上撇得一乾二淨，卻暗箱操作跑贏市場。
據美國商業內幕網站2022年5月透露，在俄烏衝突爆發後，至少20名國會議員買入雷神和洛克希德·馬丁公司的股票。之後受益於美國對烏克蘭的軍事援助，這兩家公司的股票出現大幅上漲。
事實上，美國曾於2012年出臺《停止利用國會消息交易法案》（簡稱《股票法案》），明文禁止國會議員和工作人員靠“履職過程中獲得的非公開信息謀取個人利益”。然而，違反《股票法案》的罰款僅爲200美元，且在參衆兩院均可被豁免。
據美國商業內幕網站曝光，66名國會議員和182名國會幕僚公然違反《股票法案》規定，夥同其直系親屬在2021年交易了價值6.31億美元股票和金融資產，買進2.67億美元，賣出3.64億美元；交易中60%是股票，其餘是基金、債券和別的資產。
這讓該法案成了個“笑話”。
既然股民們無法有效監督公權，有些股民索性就向其投降，甚至把國會山投資視作“風向標”，跟在後面撿肉骨頭吃，甚至還有鼓吹買入“佩洛西概念股”的專門分析文章：
英偉達何以爲佩洛西青睞？
拋開政策變動因素不談，單看2023期權交易額排行，就能發現，個股期權特斯拉第一，英偉達第二，亞馬遜第三。
在接受媒體採訪時會炫耀“家裏有價值2.4萬美元的冰箱，塞滿了各種高檔冰激凌”南希·佩洛西，在掙錢上可是一個精於選擇和比較的人。同爲佩洛西概念股，英偉達看漲期權爲什麼能更得青睞，獲得大手筆增持呢？
這可能與英偉達本身的量能有關。英偉達在2023年堪稱是全球股票市場最火熱的投資標的，得益於去年ChatGPT橫空出世引發的人工智能投資狂潮，今年以來，英偉達股價漲幅達到了驚人的230%。這一成就不僅令該股輕鬆超過美股基準指數——標普500指數(S&P 500)，並且截至12月20日美股收盤，年內漲幅位列七大科技巨頭之首，甚至位列標普500指數之首全面領漲該基準指數，堪稱2023年標普500指數中“獨一檔的存在”。
英偉達是人工智能芯片領域的霸主，控制了高達95%的市場份額。在截至10月29日的2024財年第三季度，數據中心營收同比飆升279%，達到創紀錄的145億美元。該公司管理層表示，由於對人工智能的持續需求，又一個創紀錄的季度即將到來。
許多投資者認爲，英偉達高達63倍的市盈率和27倍的市銷率是他們迴避該股的理由。然而，分析師們不這麼看。
如果考慮到英偉達三位數的增長速度的話，英偉達的本益成長比(Price/Earnings to Growth Ratio,PEG)不到1倍，低於標普500指數的2倍，這表明與其前景相比，英偉達的股價仍然非常便宜。伯恩斯坦分析師Stacy Rasgon對於英偉達股價未來12個月左右的走勢極度樂觀，該分析師給予英偉達“跑贏大盤”評級，目標價則高達700美元，意味着未來一年潛在漲幅高達43%。
投資研究平台Seeking Alpha彙編的預期數據顯示，華爾街分析師們予以英偉達的共識評級爲“買入”，平均目標價達651.83美元這一歷史新高，意味着未來12個月潛在上行空間達33%，最高目標價則高達1100美元。
也有一些懷疑態度的投資者認爲，人工智能只是另一種炒作，一旦興奮消退，需求就會被證僞。但，華爾街的機構卻相信人工智能有望提升全球生產率，AI將在本世紀20年代和30年代開創一個新的生產力時代：
近期AI技術不斷取得突破，以及AI與應用融合趨於完善，全球各企業競相佈局以人工智能爲代表的先進技術，幫助企業實現賦能新業務，以及優化決策流程和經營效率，從而催生出對人工智能更多元的定製化需求。IDC最新預計數據顯示，2022年全球人工智能IT總投資規模爲1288億美元，2027年預計增至4236億美元，五年複合增長率(CAGR)約爲26.9%。
市場調研機構Technavio 公佈的一份最新研報顯示，人工智能 (AI) 用途芯片的市場規模預計在2022-2027年期間以高達驚人的61.51%的複合年增長率爆炸式增長。該報告覆蓋的芯片類別包含定製化ASIC、GPU、 CPU以及FPGA等最底層芯片。
“Advancing AI”發佈會上，CPU與GPU雙產業巨頭、英偉達競爭對手之一AMD將截至2027年的全球AI芯片市場規模預期，從此前預期的1500億美元猛然上修至4000億美元，而2023年AI市場規模預期僅僅爲300億美元左右。
那麼，如前所述，由於市場給予的業績預期已經非常高，佩洛西只需要擔心一件事，那就是：一旦明年的業績無法匹及估值，是否會出現相對較低的回報？
佩洛西之所以敢下重注，想必是對英偉達業績心裏已經有譜了。
編輯/Corrine