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直逼金融海啸!美企今年破产裁员人数飙4成

2019/08/13 11:46  富途资讯

摘要:美国今年因企业破产而遭到裁减的员工人数大增,数量已创下2009年全球爆发金融海啸以来的最高峰 ,美股最大衰退警钟恐敲响:2年、10年美债收益率曲线濒临倒挂。

1、美企因破产而裁员人数飙4成,直逼金融海啸

MarketWatch 8月10日报导,知名人力资源机构Challenger, Gray & Christmas, Inc. 6日公布的报告显示,今年1-7月份,美国企业因破产而宣告裁员的人数多达42,937人、创2009年以来新高(当年1-7月的破产裁员人数为50,258人)。这不但较去年同期大增40%之多,也比去年一整年的数量多出接近20%。

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资料来源:marketwatch

也就是说,即便美国的失业率创下历史新低纪录,但自金融海啸以来,企业破产从未造成这么多人失业。统计显示,1-7月期间,11.6%的企业以破产作为裁员的理由,略高于去年同期的11.3%。自2007年以来,企业裁员的理由中,破产每一年都约占6%。

多数裁员发生在实体零售业。美联社报导,Coresight Research数据显示,1-7月期间,全美已有7,567家零售店拉下铁门,高于去年一整年的5,864家,预估今年恐怕有12,000家零售店关门大吉。

根据美国破产协会(American Bankruptcy Institute)8月5日发布的消息,7月破产申请数月增了5%至64,283件,其中消费者破产案大约比去年同期多出1,000件。亚拉巴马州的人均破产数最高,每千人有5.61件破产案,其次是田纳西州(5.39件)、乔治亚州(4.31件)、密西西比州(4.25件)、内华达州(3.79件)。

2、著名经济学家忧心全球衰退

Yahoo Finance 9日报导,哥伦比亚大学教授、2011年诺贝尔经济学奖得主史迪格利兹(Joseph E. Stiglitz)在接受BBC广播四台(BBC Radio 4)专访时表示,川普等于对「全球经济丢了颗手榴弹」,「几乎可以肯定」全球经济将趋缓。

史迪格利兹说,早有迹象显示,经济迟早会趋缓,虽然「不会像2008年全球爆发金融危机那样严重,但大家肯定会有感。」他预测,经济将在未来两年变得更加疲弱。「我们有刺激经济的知识,但同时也有对经济看法错误的领袖,像是川普。」「川普带来高度的不确定性,是他对全球经济极为不利的主因。」

3、降息并非全然好事

之前曾预见金融海啸备受尊崇的价值投资大师霍华马克斯(Howard Marks)最近警告,降息并非全是好事。

霍华马克斯7月26日对橡树资本(Oaktree Capital)客户发表最新备忘录指出,降息的意涵并非表面看来那么简单。假设Fed对经济的诊断技术精良,降息并不一定是好消息。你可以说,倘若麻烦将至,降息总比按兵不动好。但这依旧并非利多。

首先,这意味着Fed认为有麻烦了,第二,这不保证问题将会解决。Fed 2007年9月首度降息(之后又续降10次息、使联邦基金利率趋近零)后,标准普尔500指数狂跌了超过50%才终于触底。

4、最大衰退警钟恐敲响:2年、10年美债收益率曲线濒临倒挂

被投资者所关注的美国2年期、10年期美债利差,在8月12日下午收敛至不到6个基点、来到5.605个基点,不但跌破上周的10个基点,也创2007年6月以来的新低纪录。美债收益率曲线倒挂,意味着短债收益率高于长债,是相当可靠的衰退警讯。

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资料来源:FED

与此同时,3月美债、10年期美债的收益率曲线则进一步倒挂,12日两者利差一度扩大至-34.77个基点,但并未超越上周的-41.43个基点(创2007年3月以来的新低纪录)。过去50年来,这两种债券的收益率曲线在美国每次经济衰退前都会倒挂。

Leuthold Group投资策略负责人Jim Paulsen说,「我对上述收益率曲线感到担忧,虽然影响不会如先前同样显著,但对市场心理将有重大冲击。」

Fed主要观察的是3个月美债、10年期美债的收益率曲线,市场传统上是看2年期、10年期美债。Bleakley Advisory Group投资策略负责人Peter Boockvar坦言,他不知道究竟哪个比较重要,但2年期、10年期美债的收益率曲线倒挂,恐怕是最后的致命一击。

编辑/jasonzeng

风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。

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