富國銀行分析師Steven Cahall將派拉蒙環球評級從“減持”上調至“持股觀望”,並將目標價上調至18美元。
智通財經獲悉，富國銀行分析師Steven Cahall將派拉蒙環球(PARA.US)評級從“減持”上調至“持股觀望”，並將目標價上調至18美元。他指出，派拉蒙達成出售資產交易的可能性很高。
據報道，派拉蒙環球控股公司美國國家娛樂公司總裁莎莉·雷石東(Shari Redstone)考慮出售這家電影製片廠和其他資產。知情人士此前稱，雷石東已與好萊塢製片人、億萬富翁拉里•埃裏森(Larry Ellison)之子大衛•埃裏森(David Ellison)以及紅鳥資本(RedBird Capital Partners)就收購其家族在該公司的股份進行了談判。
Cahall稱：“我們仍然認爲，美國國家娛樂公司可能希望將控股權出售給一家內容運營商，以保護派拉蒙工作室的重要性。也就是說，願意買，也願意賣。”
Cahall補充說，派拉蒙的未來所有者可能會擺脫非內容資產，並關閉其Paramount+流媒體服務。他估計，Pluto、CBS以及擁有和運營的電視網的稅後總價值約爲100億美元。
Cahall寫道:“我們預計，派拉蒙作爲內容供應商的預估ND/EBITDA爲2.4倍，而且是一個強勁的供應商。Paramount+的關閉可能會產生更多的授權業務(例如NFL流媒體版權、電影、原創作品)。”
Cahall補充說，富國銀行預計媒體領域將在2024年繼續整合。外界一直在猜測，康卡斯特(CMCSA.US)可能會收購華納兄弟探索公司(WBD.US)，迪士尼(DIS.US)也在討論爲其ESPN業務以及陷入困境的印度業務引入合作伙伴。
Cahall補充說:“媒體面臨着長期挑戰，但這些挑戰往往會產生整合的效果。”他舉出了幾宗行業著名的併購交易，包括AT&T(T.US)收購時代華納(時代華納最終與探索頻道合併爲華納兄弟探索頻道)、探索頻道收購Scripps、迪士尼收購21世紀福克斯以及其他幾宗合併。
儘管如此，分析師大多對派拉蒙持謹慎態度。Seeking Alpha分析師給它的平均評級是“買入”，而華爾街分析師給它的平均評級是“持有”。