金吾财讯 | 光大证券发研报指，高伟电子(01415)是立讯体系光学摄像头模组业务版图的重要组成部分，主要为苹果公司提供iPhone与iPad摄像头模组，近年来相机模组业务营收占比均保持99%以上，来自大客户苹果的营收占比90%以上。2022年消费需求疲软背景下，公司营收/净利润均逆势增长，同比增速分别+39.7%/+69.3%。

该行指，公司深度绑定苹果，业务表现相对安卓供应链公司更为稳健；横向入局激光雷达模组业务、订单增长可期；纵向有望通过苹果MR产品摄像头模组加深与大客户合作关系，具备长期增长动力。预计公司2023-25年营收分别为10.4/16.0/28.2亿美元，对应同比增速分别为-6.9%/+54.4%/+75.8%，归母净利润分别为0.53/0.97/1.97亿美元，同比增速分别为-37.4%/83.7%/103.0%，对应EPS分别为0.06/0.11/0.22美元。目前公司24年预测PE为25倍低于可比公司均值，首次覆盖，给予公司“买入”评级。