①隨着美聯儲隔夜釋放了明年降息多次的明確信號，過去兩年鮑威爾和其同僚們在市場上營建起的高利率“大壩”，似乎也已轟然倒塌； ②週四亞洲時段，10年期美債收益率自8月以來首次跌破了4%大關，美元指數也進一步刷新了四個月低位。
隨着美聯儲隔夜釋放了明年降息多次的明確信號，過去兩年鮑威爾和其同僚們在市場上營建起的高利率“大壩”，似乎也已轟然倒塌。週四亞洲時段，10年期美債收益率自8月以來首次跌破了4%大關，美元指數也進一步刷新了四個月低位。
行情數據顯示，10年期美債收益率日內最新已跌至3.954%附近，與美聯儲利率預期關聯最爲緊密的2年期美債收益率，在隔夜重挫31個點子後也繼續延續着跌勢，亞洲時段再度錄得了約11個點子的兩位數跌幅。
此前，美債價格在週三的美聯儲議息日，剛剛錄得了自三月份硅谷銀行破產以來最大的單日漲幅。
在美債收益率下跌的同時，美元日內也進一步走弱。ICE美元指數在亞市盤中最低下探至102.42，爲8月中旬以來的最低水平，彭博美元指數也刷新了四個月低位。
John Hancock Investment Management的聯席首席投資策略師Matthew Miskin表示：“美聯儲已經完成加息，市場對此有了更堅定的信心，人們對此感到無比興奮。”
在2023年最後的一場議息會議上，美聯儲的鴿派程度無疑“驚豔”了所有人：與預期一致，美聯儲繼續停止加息，維持基準利率在5.25%-5.5%不變，這已是自7月加息25個點子後美聯儲連續第三次暫停加息，幾乎預示着事實上的加息停止。在最受市場矚目的利率點陣圖中，大多數央行官員預計2024年將有三次降息，降息幅度超過了不少業內機構的事先預測。
“這爲投資者開了綠燈，美聯儲對他們所看到的情況非常滿意，”貝萊德公司的投資組合經理羅森伯格在接受採訪時表示，。
值得一提的是，按照歷史標準衡量，眼下的美國國債收益率其實仍然很高。在2020年，當美聯儲在疫情後緊急降息至0-0.25%、且聯儲大舉購債以進一步支持美國經濟時，五年期國債收益率曾一直長期低於0.20%。
在過去三年的大部分時間裏，債券市場一直受到美國CPI數據飆升和美聯儲爲抑制通脹而激進加息的打擊，但現在，債券市場正在憧憬着一場全面的逆轉，這將推升在收益率較高時發售的債務的價值。目前來看，隨着眼下距離年底只剩下最後半個月，美債已勢將實現三年來的首次年度上漲，彭博的一項債券綜合指數今年迄今已上漲了近3%。
而相比於債券收益率呈現的愈發明確的下行勢頭，外匯市場的後市走勢倒是要更爲複雜一些。
週四晚些時候，歐洲央行和英國央行也將陸續公佈利率決議，它們是否會跟隨美聯儲一同轉向鴿派，可能將決定外匯市場上美元指數的下一步走向。
目前，儘管繼11月創下一年來最大單月跌幅後，美元勢將連續第二個月下跌，但面對抗通脹與經濟脆弱性之間的權衡，美元的前路也將取決於其他主要央行對降息步伐釋放的信號。
“美聯儲果斷轉向降息全方位地削弱了美元短線前景，”西太平洋銀行駐悉尼外匯策略主管Richard Franulovich表示。“雖然人們期待已久的美元大反轉之門現在敞開着，但我們仍然認爲這需要時間來形成。”
編輯/phoebe