事項：
12 月7 日，谷歌推出原生多模態大模型Gemini 1.0，是谷歌迄今爲止規模最大、能力最強的大模型；同時推出全新的面向雲端AI 加速的TPU v5p，是谷歌迄今爲止功能最強大、可擴展性最強的AI 加速芯片。
國信電子觀點：1）谷歌推出最新AI 加速芯片TPU v5p，大範圍部署OCS（光電路交換機），其超級計算機通過OCS 交換機可以輕鬆地動態重新配置芯片之間的連接，有助於避免出現問題並實時調整以提高性能。
我們認爲OCS 交換機將來帶數據中心網絡架構的重大變革，從而降低功耗和成本。
2）谷歌OCS 交換機輸入輸出端口是兩個光纖準直器陣列，當光通過光纖進入OCS 交換機後，會先後經過兩個2D MEMS 陣列，每個陣列含有136 個平面鏡，用於精確調節光的傳播方向。MEMS 光開關是基於半導體微細加工技術構築在半導體基片上的微鏡，即將電、機械和光集成爲一塊芯片，可以完成對多路光波路由的任意切換。谷歌OCS 交換機核心在於MEMS 反射鏡組件，我們預計MEMS 光開關將迎來強勁需求。
3）賽微電子在MEMS 代工領域處於龍頭地位，公司境外MEMS 產線的硅光子芯片製造技術較爲成熟，已具備工藝開發及小批量生產經驗，已向歐美知名廠商長期供貨，預計公司將在MEMS 光開關、硅光芯片等領域廣泛佈局和快速發展。
4）考慮到公司瑞典產線的全球領先地位，以及北京產線的規模化生產優勢，結合三季度業績數據表現，以及公司BAW 濾波器和激光雷達MEMS 振鏡等新品的量產進度，我們上調公司業績預期，預計2023-2025年營業收入13.22/16.88/20.72 億元（前值9.90/13.96/17.85 億元），歸母淨利潤0.37/1.27/2.06 億元（前值0.33/0.87/1.42 億元），當前股價對應PB 分別爲3.57/3.48/3.35，維持“買入”評級。
評論：
谷歌發佈多模態大模型Gemini 性能領先，推出全新AI 加速芯片TPU v5p 爲模型提供支持12 月7 日，谷歌推出原生多模態大模型Gemini 1.0，是谷歌迄今爲止規模最大、能力最強的大模型，並且提供三種量級版本：能力最強的Gemini Ultra、適用於多任務的Gemini Pro 以及適用於特定任務和端側的Gemini Nano。作爲多模態大模型，Gemini 可以泛化並無縫地理解、操作和組合不同類型的信息，包括文本、代碼、音頻、圖像和視頻等。
Gemini Ultra 是規模最大、功能最強大的模型，專爲高度複雜任務所設計。根據谷歌DeepMind 團隊測試，Gemini Ultra 在一系列多模態基準測試中取得領先成績，其中在MMLU（Massive Multitask LanguageUnderstanding，大規模多任務語言理解）測試中得分率高達90.0%，成爲首個超越人類專家的大模型（人類專家得分率89.8%），並超越OpenAI 所開發的GPT-4 模型（GPT-4 得分率86.4%）。