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【券商聚焦】国联证券首予中通快递-W(02057)“买入”评级 指业绩与份额双重领跑

金吾資訊 ·  11/30/2023 13:41

金吾财讯 | 国联证券报告指,中通快递-W(02057)2023年前三季度实物商品网上零售额增速回升至8.9%,上游消费韧性犹在,新兴直播电商的兴起在刺激消费的同时也贡献了增量物流需求。2023年以来,行业出现了持续的价格竞争,CR8在84%左右的水平波动。

中通良好的服务品质相应地形成了客户黏性和品牌口碑,使其相较同行能够享受到1-2毛的品牌溢价。基于领先的成本优势和差异化品牌优势,中通在盈利端具有显著的竞争实力,公司扣非净利率较同行约高出15个百分点。

该行指,鉴于公司行业龙头地位稳固,综合绝对估值法和相对估值法,给予公司2024年16倍PE,目标价215.68元(按1HKD=0.9113CNY为236.67港元),首次覆盖,给予“买入”评级。

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