國聯證券預計中國春來(01969)2024-26財年歸母淨利潤爲8.04/9.59/10.98億元。
智通財經APP獲悉，國聯證券發佈研究報告稱，維持中國春來(01969)“買入”評級，基於其能較好貼合市場需求，在校學生人數增長健康穩健的假設，預計2024-26財年營業收入爲17.3/20.69/23.86億元，同比增15.46%、19.6%和15.36%;歸母淨利潤爲8.04/9.59/10.98億元，同比增17.47%、19.26%和14.51%。鑑於公司成長穩健，給予目標價8.8港元。
該行引述公司業績，截至2023年8月31日止年度收入14.98億元，同比增長14.4%，其中學費收入13.59億元，同比增長14.41%，住宿費收入1.39億元，同比增長14.46%。期內毛利爲8.90億元，同比增長7.7%。期內稅前利潤6.88億元，同比增長23.9%。期內歸母淨利潤6.84億，同比增長23.9%。期內經調整歸母淨利潤6.73億元，同比增長25.2%，經調整歸母淨利率由上年同期的41.1%提升至44.9%。公司建議末期股息每股普通股人民幣0.053元。
報告提到，中國春來學生人數持續增長，需求端健康穩固。公司旗下6所學校於2022/2023財年在校人數共10.33萬人，相比上一財年同比增長約5.7%。於2022/2023財年，公司四所提供本科課程的院校總入學率爲96.8%。公司的優質教學質量形成了良好的聲譽，連同完善的課程設計和領先的教育理念，助力春來就業率維持高位，持續吸引尋求良好就業機會的優秀學生。