摩根大通发表报告,指六福(00590.HK)今年9月底止2024财年上半年业绩,与早前发布的盈喜公告相符,管理层表示受惠于港澳零售市场复苏,以及中国内地特许经营店带来更大贡献,预测2024财年销售额及盈利将超越疫情前水平。
集团亦维持开设新店指引不变,目标2024财年在中国内地净增300家六福门店和50家其他品牌门店。考虑到六福在港澳地区销售额较高,摩通继续预期集团将受惠于中国内地游客回流的增长,维持「增持」评级,惟因市场气氛疲弱,下调估值基础,由预测市盈率10倍降至9倍,目标价相应由31元下调至30元。
同时由于拥有强劲的现金流及稳健的资本开支计划,该行认为六福全年度派息比率有潜力再提升,预测下半财年销售额及盈利将按年增长21%及32%,净利润率料持续扩张。