金吾财讯 | 建银国际发研报指，中汇集团(00382)23财年核心净利润同比增长15.3%至人民币6.68亿元，与该行的预期基本一致。营收同比增长17.0%至人民币19.73亿元，主要得益于截至2023年8月31日，学生人数增加约11%至8.6万人，意味着平均学费增长约6%。毛利率同比提高至51.6%，略高于该行的预期。
该行认为新生的强劲增长将支持未来几年的增长。该行预计FY23-25F的营收复合年增长率将达到12%，主要得益于高个位数的学生人数增长和中等个位数的学费增长。但公司计划在未来几年继续增加学位，因此，对利润率持谨慎态度。
该行维持其跑赢大市评级，将FY24F/25F的盈利预期上调1%/2%，以考虑到更高的学生人数增长和该行更为保守的OPM假设。目标价由3.40港元提高至4.00港元。
金吾財訊 | 建銀國際發研報指，中滙集团(00382)23財年核心淨利潤同比增長15.3%至人民幣6.68億元，與該行的預期基本一致。營收同比增長17.0%至人民幣19.73億元，主要得益於截至2023年8月31日，學生人數增加約11%至8.6萬人，意味着平均學費增長約6%。毛利率同比提高至51.6%，略高於該行的預期。
該行認爲新生的強勁增長將支持未來幾年的增長。該行預計FY23-25F的營收復合年增長率將達到12%，主要得益於高個位數的學生人數增長和中等個位數的學費增長。但公司計劃在未來幾年繼續增加學位，因此，對利潤率持謹慎態度。
該行維持其跑贏大市評級，將FY24F/25F的盈利預期上調1%/2%，以考慮到更高的學生人數增長和該行更爲保守的OPM假設。目標價由3.40港元提高至4.00港元。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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