投行花旗近日給予健世科技(09877)“買入”評級，目標價40.00港元。
智通財經APP獲悉，投行花旗近日給予健世科技(09877)“買入”評級，目標價40.00港元，基於以下四點原因：(1)預計健世科技的LuX-Valve產品在2023年第四季度獲得中國國家藥品監督管理局(NMPA)的批准，成爲中國首款獲批產品；(2)兩款核心產品(LuX-Valve、Ken-Valve)抓住增長迅速和滲透不足的全球TTVR和TAVR(AR)市場機會；(3)針對結構心領域的完整產品組合佈局，全面覆蓋三尖瓣、主動脈瓣、二尖瓣、心力衰竭與心源性卒中；(4)目前，公司股價相較於IPO價格27.8港元處於低估值區間。
LuX-Valve可能成爲中國經導管三尖瓣置換(TTVR)市場的首款獲批商業化的產品。同時，第二代經導管三尖瓣置換產品LuX-Valve Plus正在歐盟進行註冊臨床試驗，並在美國進行早期可行性研究(EFS)。預計LuX-Valve Plus將於24年在中國上市，25年在歐盟上市，26年在美國上市。
健世科技的兩款核心產品LuX-Valve和Ken-Valve分別針對TTVR和TAVR(AR)市場，以把握這兩個市場龐大且尚未充分開發的強勁增長機會。根據Frost&Sullivan的預測，在2021年中國患有中度至重度三尖瓣反流(TR)的患者約有930萬人，預計到2030年將增至1060萬人，年複合增長率(CAGR)爲1.5%。中國的經導管三尖瓣介入治療(TTVI)市場預計在2023年達到8560萬元，到2030年將增至203億元人民幣，年複合增長率(CAGR)爲118%。健世科技正在開發十二條產品管線，完整的結構心領域產品佈局可以實現多樣化的收入來源以及帶來研發、生產和商業化的整合協同效應。