金吾财讯 | 国盛证券表示，耐世特(01316)于Q3获得全球电车龙头的首个EPS订单。至此，公司在该客户形成EPS、CIS、DL各类产品的完整产品组合。Q3耐世特新增订单15亿美元，叠加上半年公司获得的28亿订单，截至Q3公司今年已经获得43亿美元的订单，预计全年望获得60亿美元订单。在截至Q3的订单中，有90%为EPS、44%是新获得的业务、98%是电动车相关业务。

该行提到，公司盈利性暂时承压，未来随着北美组织架构调整、产线安排优化等措施，北美盈利仍有较大改善空间。公司预计明年利润率望增长。

该行认为公司收入端长期有望乘电动化及智能化大势，保持稳健增长，并有望成为线性转向系统量产第一梯队。考虑到公司盈利性暂时承压，该行适当调整了盈利预测。该行预计公司2023-2025年归属普通股股东净利润为0.6/1.5/2.0亿美元，同比+8%/+132%/+36%，该行给予公司目标价6.8港元，对应2024年15倍PE，维持“买入”评级。