11月26日，鍵凱科技獲太平洋買入評級，近一個月鍵凱科技獲得1份研報關注。
研報預計，長期來看公司爲全球PEG衍生物行業引領企業，掌握衍生物生產全產業鏈核心技術，產品質量與客戶資源優勢明顯，有望分享PEG修飾應用市場擴容紅利。預計23-25年淨利潤爲1.51/2.22/2.81億元，維持“買入”評級。研報認爲，公司正邁向新的發展階段，首款自研產品PEG化伊立替康針對2線以上小細胞肺癌的II期臨床研究結果於近期讀出，有效性及安全性數據超預期。醫美項目有序推進，有望迎來重要合作，以重症肌無力藥物獲批爲里程碑，打開海外業務新篇章。
風險提示：大客戶從疫情中恢復速度不及預期，可能會對公司收入規模造成影響。此外，藥品研發企業受疫情和融資環境影響，可能會削減研發投入，對公司業務造成一定的不利影響。
