11月20日,達仁堂獲華安證券買入評級,近一個月達仁堂獲得4份研報關注。研報預計達仁堂2023~2025年收入分別爲85.7/94.5/105.5億元,分別同比增長4%/10%/12%,歸母淨利潤分別爲9.9/11.8/14.4億元,分別同比增長14%/20%/22%,呈現穩定發展趨勢。
研報認爲,達仁堂前三季度經營穩定,主要產品包括速效救心丸、清咽滴丸、安宮牛黃丸、京萬紅軟膏等實現了銷售增長,維持核心產品收入穩定。儘管第三季度利潤受到投資收益波動的影響,導致短期承壓,華安證券依然看好公司長期發展,尤其是在推動“三核九翼”和“1+5”新佈局的背景下。此外,達仁堂的“中國心”計劃繼續進行,並啓動了“中國嗓”計劃,致力於實現十四五發展目標。
風險提示包括政策風險,成本上升風險和研發風險等。