2023 年前三季度，公司实现营业收入386.71 亿元，同比增长11.44%；实现归母净利润-2.70 亿元，同比减亏48.25%。其中，Q3 单季度实现营业收入119.52 亿元，同比略下滑0.09%；实现归母净利润-1.21 亿元，同比减亏39.79%。前三季度收入端较快增长主要因为高新电子、集成电路、生物医药、新能源、新基建等下游战略新兴产业高景气，高科技产业工程服务业务增速较快。數字信息服務領域國資龍頭，維持“買入”評級
我們維持2023-2025 年歸母淨利潤預測爲2.61、4.94、7.15 億元，EPS 分別爲0.23、0.43、0.63 元/股，當前股價對應PE 分別91.4、48.2、33.3 倍，考慮公司在國資雲及數據要素領域的領先地位，維持 “買入”評級。
業績符合預期，高科技產業工程服務業務增速較快
2023 年前三季度，公司實現營業收入386.71 億元，同比增長11.44%；實現歸母淨利潤-2.70 億元，同比減虧48.25%。其中，Q3 單季度實現營業收入119.52 億元，同比略下滑0.09%；實現歸母淨利潤-1.21 億元，同比減虧39.79%。前三季度收入端較快增長主要因爲高新電子、集成電路、生物醫藥、新能源、新基建等下游戰略新興產業高景氣，高科技產業工程服務業務增速較快。
在數據要素領域，公司持續引領行業創新
公司是中國電子數據創新業務的核心參與企業，已形成數據治理工程總體設計、數據金庫、數據要素加工交易平台、安全可信數據空間、數據要素蝶變器、數據資產登記服務平台等數據安全與數據要素化工程系列產品，並已在武漢、鄭州、徐州、溫州、德陽、大理等多個地市開展工程實踐。
擬定增30 億元，募投項目有望提升公司業務規模和市場競爭力
公司發佈公告，擬定增30 億元，主要投向：運營型雲項目（8 億元）；分佈式存儲研發項目（3 億元）；中國電子雲研發基地一期項目（4 億元）；高科技產業工程服務項目（9 億元）；補充流動資金或償還銀行貸款（6 億元）。募投項目有利於貫徹執行公司戰略，擴充運能運力，擴大經營規模，提升服務能力，進一步夯實公司核心競爭力。
風險提示：政府財政支出縮減；業務進展不及預期；市場競爭加劇風險。
